диплом Оборотные средства их назначение источники формирования (id=idd_1909_0001879)

Содержание


Введение 3
Глава 1. Сущность, состав, структура и источники формирования оборотных средств предприятия 7
1.1. Сущность, состав и структура оборотных средств предприятия 7
1.2. Классификация и источники формирования оборотных средств предприятия 10
1.3. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия 15
Глава 2. Анализ состава, структуры и эффективности использования оборотных средств исследуемого предприятия 21
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Селеста» 21
2.2. Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств предприятия 31
2.3 Анализ источников формирования и эффективности использования оборотных средств 36
Глава 3. Повышение эффективности использования оборотного капитала ООО «Селеста» 56
3.1. Основные проблемы управления оборотным капиталом и пути их решения 56
3.2. Совершенствование системы нормирования и учета запасов 60
3.3. Повышение деловой активности предприятия 66
Заключение 70
Список используемой литературы 75
Приложение А 81
Приложение Б 83
Приложение В 85
Приложение Г 88


Введение

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:
– минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
– потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);
– сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
– величина уплачиваемых налогов и др.
Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают по времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Чем ниже скорость оборота текущих активов, тем больше потребность в финансировании.
Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия.
Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборотными средствами, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность.
Не случайно эффективное управление оборотными средствами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале.
Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов.
К числу первых следует отнести:
– сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.);
– отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на машиностроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной);
– масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных).
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
Все выше сказанное определяет актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Вопросы, связанные с формированием и управлением оборотным капиталом, исследовались в работах И.А. Бланк, В.В. Ковалева, Е.И. Данилиной, Б.А. Разберга, Г.В. Савицкой и др.
В экономической литературе много внимания уделено проблемам организации оборотных фондов и оборотных средств, расширенному воспроизводству; указанные проблемы нашли отражение в работах иностранных авторов.
Однако, в отечественной литературе, начиная с 80-х – годов прошлого века, отсутствуют специальные работы, посвященные проблемам формирования и использования оборотного капитала в условиях перехода к инновационному развитию, а также глобального финансово – экономического кризиса.
Цель работы: рассмотреть теоретические и практические аспекты формирования и управления оборотным капиталом на торговом предприятии.
При написании работы решению подлежали следующие задачи:
– рассмотреть сущность и основы управления оборотным капиталом;
– проанализировать механизм формирования и управления оборотным капиталом ООО «Селеста»;
– разработать предложения по совершенствованию управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии.
Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью «Селеста».
Предметом исследования является механизм формирования и управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии.
При написании работы использовались методы:
– индукции, то есть получения общего вывода на основании частных посылок, полученных из учебной и периодической литературы;
– моделирования, то есть переноса части свойств оригинала на моделируемый объект;
– вертикального и горизонтального анализа имеющихся статистических данных.
Методологическую основу исследования составляют научные труды в области финансов, экономики предприятия, финансового менеджмента, управленческого учета, финансового и экономического анализа.
Практической основой данной работы является отчетность общества с ограниченной ответственностью «Селеста».
Хронологические рамки исследования составляют 2008-2010 гг.
Область применения результатов исследования – в учебном процессе, в коммерческих организациях.
Практическая значимость ВКР состоит в том, что результаты исследования предложены для внедрения в практическую деятельность общества с ограниченной ответственностью «Селеста», а также для проведения практических занятий по курсам «Финансовый и экономический анализ», «Экономика предприятия», «Финансы предприятия», «Финансовое планирование и прогнозирование» в ТОГУ (название вашего ВУЗа).

Глава 1. Сущность, состав, структура и источники формирования оборотных средств предприятия

1.1. Сущность, состав и структура оборотных средств предприятия

Способность хозяйствующего субъекта эффективно функционировать в условиях рынка, своевременно выполнять свои финансовые обязательства определяется размерами и качеством управления оборотным капиталом предприятия.
В современной теории выделяются два подхода к понятию «оборотный капитал».
Часть экономистов считает, что оборотный капитал характеризует сумму оборотных активов предприятия, уменьшенную на сумму его финансовых обязательств в форме совокупной кредиторской задолженности (часть оборотных активов, сформированных за счёт кредиторской задолженности, уменьшает потребность в оборотном капитале предприятия) [14].
На бухгалтерском языке оборотным капиталом обычно называют разность оборотных средств и краткосрочных обязательств. Однако это определение включает статьи, которые могут быть недоступны для нужд оборотного капитала (например, денежные средства или краткосрочные финансовые вложения, сохраняемые для срочной оплаты основных средств или других долгосрочных капиталовложений). Иногда оборотные средства сами по себе называются валовым оборотным капиталом, а разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами – чистым оборотным капиталом.
При этом в суммарном выражении объём оборотного капитала и оборотных активов предприятия совпадают, хотя выделяются обязательства корпорации, подлежащие уплате в течение одного года или одного операционного цикла (в зависимости от того, что продолжительнее).
Недостаток этого определения в том, что в этом случае оборотный капитал не отличается от чистого оборотного капитала. Так, Райзберг Б. и Лозовский Л. определяют оборотный капитал как наиболее подвижную часть капитала предприятия, которая в отличие от основного капитала является более текучей и легко трансформируемой в денежные средства. Оборотный капитал отождествляется с оборотными фондами предприятия, а с точки зрения бухгалтерского баланса представляет собой превышение текущих активов компании над её краткосрочными обязательствами. Это определение исходит из узкого, микроэкономического понимания природы предприятия [32].
Другая часть экономистов считает, что оборотный капитал характеризует общую сумму капитала, авансированного во все виды оборотных активов предприятия. Это мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного операционного цикла. При этом, как синонимы рассматриваются оборотные средства, оборотный капитал и оборотные активы, собственные оборотные средства, чистые оборотные активы и чистый оборотный капитал [21].
Так, Н.В. Колчина под оборотным капиталом понимает «капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла, или, иными словами, средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства)» [40].
Г.В. Савицкая определяет оборотный капитал (оборотные средства) как «активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного цикла» [34].
При дальнейшем изложении теоретических и практических аспектов формирования и управления оборотным капиталом будем придерживаться точки зрения о тождественности оборотного капитала и оборотных средств.
Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. По экономическому содержанию оборотные средства делятся на оборотные фонды и фонды обращения.
В состав оборотных фондов торгового предприятия включают некоторые виды тары, материалы для хозяйственных нужд, топливо, спецодежду, а также сырье, используемое организациями внедомашнего питания. Как правило, оборотные фонды представлены предметами труда, потребляемыми в одном цикле торгово-технологического процесса, полностью переносящими свою стоимость на стоимость реализуемых товаров. Они играют вспомогательную роль, обслуживают торгово-технологический процесс.
Фонды обращения торгового предприятия – это совокупность товарно-материальных ресурсов и денежных средств. К фондам обращения относят: товарные запасы текущего хранения; сезонные запасы товаров; товары досрочного завоза в торговую сеть; товары на базах, складах и в пути; готовую продукцию на предприятиях общепита, а так же денежные средства в кассе организации, в пути, на расчетном и других счетах в банке; средства, вложенные в расчеты, и дебиторскую задолженность.
Структура оборотных средств представляет собой процентное соотношение отдельных элементов в общей сумме оборотных средств, или удельный их вес в общей стоимости. Структура оборотных средств является специфической для каждого конкретного торгового предприятия, что связано со спецификой их деятельности.
Изучение структуры оборотных средств позволяет определить рациональные пути их лучшего использования, способствует правильному нормированию расхода материальных ресурсов и определению норматива оборотных средств.
Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин. Структура оборотных средств торгового предприятия зависит от:
– вида деятельности (оптовая или розничная торговля). Оптовая торговля предполагает содержание больших товарных запасов, товары закупаются и продаются большими партиями;
– вида и типа торгового предприятия. Предприятия-посредники не всегда получают товар в собственность, что исключает необходимость содержать товарный запас.
Так же важна специализация торгового предприятия, в виду того, что спрос на разные товары тоже разный (ассортиментная политика);
– формы и методов продажи, форма торгового обслуживания влияют как на объемы товарооборота, так и на размеры товарных запасов и необходимость их формирования как таковых;
– финансовой политики предприятия, предусматривающей формы расчетов с поставщиками и покупателями;
– уровня конкуренции и использования новых технологий.
Таким образом, состояние, состав и структура оборотных средств – важный показатель коммерческой деятельности предприятия.
Изучение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств служит основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

1.2. Классификация и источники формирования оборотных средств предприятия

Оборотные средства торгового предприятия классифицируют по трем принципам: организации, характеру использования, источнику формирования.
По принципу организации оборотных средств подразделяют на нормируемые и ненормируемые.
Нормируемые оборотные средства определяются финансовым планом торгового предприятия, к ним относятся:
– в розничной и оптовой торговле – средства, вложенные в товары текущего хранения, находящиеся на предприятиях и в пути, тару, расходы будущих периодов, топливо и горючее, материалы для хозяйственных нужд, денежные средства в кассах и в пути, товары отгруженные, расчетные документы на которые не сданы в банк на инкассо в пределах установленного срок;
– в общественном питании – денежные средства, средства в запасы сырья и продуктах, топливе и прочих активах;
– в заготовительных организациях – средства, вложенные в заготовительную продукцию, заготовительную тару, денежные средства и прочие активы;
– на производственно-бытовых предприятиях торговли – средства, вложенные в запасы сырья, готовые изделия, незавершенное производство, материалы и топливо;
– на сельскохозяйственных подсобных предприятиях – средства, авансированные в незавершенное производство, семена, молодняк животных, производственные запасы, денежные средства.
Оборотные средства торгового предприятия формируются за счет собственных, заемных и временно привлеченных источников финансирования.
Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов предприятий, является важной задачей управляющей системы. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.
Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, столь необходимую для рентабельности предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения на финансовом рынке. Они средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.). Величина собственных оборотных средств определяется как разность между итогом раздела III пассива баланса и итогом раздела I актива баланса (собственный капитал минус внеоборотные активы).
Первоначальное формирование собственных средств происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. Источником собственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей.
В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности собственные оборотные средства торгового предприятия пополняются за счет получаемой прибыли, дополнительно привлекаемых средств, отчислений из финансового резерва, эмиссии ценных бумаг и операций на финансовом рынке. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в его финансовом плане.
Уставный капитал представляет собой минимальные денежные потребности предприятия.
Прибыль – важнейший источник формирования собственных оборотных средств предприятий в условиях рынка. Финансовый резерв, создаваемый за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, может быть использован для прироста собственных средств и восполнения их недостатка.
Специфическим источником формирования собственных оборотных средств торгового предприятия являются устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным). Они не принадлежат предприятию, но временно находятся в его обороте. Минимальная постоянная их величина используется как дополнительный источник финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К ним относятся: минимальная переходящая задолженность перед персоналом организации по оплате труда; резерв предстоящих платежей; минимальная переходящая задолженность по налогам и сборам; минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средства покупателей, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги).
Резерв предстоящих расходов формируется для накопления средств на оплату отпусков персоналу организации и другие подобные расходы. Резерв для оплаты отпусков исчисляется на основе его минимального остатка за истекший год и изменения фонда оплаты труда в предстоящем периоде.
Если на предприятии резервируются средства для выплаты вознаграждений за выслугу лет, резерв образуется путем включения в себестоимость ежемесячно 1/12 части общей суммы вознаграждения, выплачиваемого один раз в год.
Собственные оборотные средства торгового предприятия определяют величину постоянных запасов товарно-материальных ценностей. Однако с увеличением объема реализации возрастает потребность в оборотных средствах. Дополнительная потребность в оборотных средствах покрывается за счет заемных средств – в основном краткосрочных кредитов банка. Размер заемных средств в обороте торговых фирм, особенно в условиях инфляции, может в несколько раз превышать размер собственных оборотных средств.
Наряду с традиционными методами финансирования оборотных средств широкое распространение получили альтернативные механизмы финансирования.
К подобного рода механизмам можно отнести трансфертное финансирование, заключение ценовых соглашений, отсрочку платежей, бартерные отношения, давальческие (толлинговые) контракты.
Классификация источников образования оборотных средств представлена в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Источники формирования оборотных средств
Собственные
Заемные
Дополнительно привлеченные

Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль
Долгосрочные и краткосрочные кредиты банков
Долгосрочные и краткосрочные займы
Коммерческие кредиты
Инвестиционный налоговый кредит
Инвестиционный взнос работников
Кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам, перед персоналом по оплате труда, перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, прочим кредиторам, перед учредителями по выплате дивидендов
Резервы предстоящих расходов и платежей
Резервы по сомнительным долгам
Благотворительные и прочие поступления


Информация о размерах собственных источников оборотных средств представлена в основном в разделе III баланса организации и в разделе I формы № 3 «Отчет об изменениях капитала».
Величина собственных оборотных средств определяется как разность между итогом раздела III баланса (капитал и резервы) и итогом раздела I баланса (внеоборотные активы).
Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IV и V баланса организации, а так же в разделах 7, 10 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» [28].
Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.

1.3. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств заключается в ускорении их оборачиваемости, а, следовательно, в уменьшении потребности в них. Речь идет о необходимости сокращать время, в течение которого оборотные средства отвлечены, то есть находятся в обороте. Каждый предприниматель заинтересован в скорейшем возврате денежных средств, авансированных на реализацию продукции, чтобы направить их на воспроизводство. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает дополнительную потребность в них.
Сопоставление скорости оборачиваемости оборотных средств в отчетном и предшествующем периодах дает представление об ускорении или замедлении оборачиваемости. С этой целью используются следующие показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) представляет собой количество оборотов, сделанных оборотными средствами за определенный период времени. Определяется как отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств:


, (1.1)
где ТО – объем реализованной продукции, руб.;
СО – средний остаток оборотных средств, руб.

Увеличение коэффициента оборачиваемости оценивается как положительная тенденция, свидетельствующая об эффективности использования оборотных средств.
Средний остаток оборотных средств рассчитывается по формуле средней:


, (1.2)
где Он.п. и Ок.п. – сумма оборотных средств на начало и конец анализируемого периода соответственно, руб.

Длительность одного оборота в днях определяется делением числа финансовых дней в

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету ФИНАНСЫ И КРЕДИТ

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.