диплом Лизинг как финансовый инструмент развития экономики России 2 (id=idd_1909_0001936)

Содержание


Введение 3
Глава 1. Роль и значение лизинга в системе экономических отношений 6
1.1. История развития лизинга в РФ 6
1.2. Экономическая и правовая сущность лизинга, его виды 9
1.3. Лизинг в системе финансирования деятельности предприятия 29
Глава 2. Анализ развития лизинговых отношений в России 35
2.1. Динамика показателей экономического развития 35
РФ 35
2.2. Характеристика российского рынка лизинга 44
Глава 3. Перспективы развития лизинга в России 63
3.1. Лизинг – финансовый инструмент модернизации 63
российской экономики 63
3.2. Проблемы развития лизинга в России и пути 70
решения 70
Заключение 74
Список используемой литературы 77
Приложение 1 81

Введение

Актуальность исследования обусловлена тем, что необходимостью скорейшего освоения многих инноваций, которые могут получить широкое применение одновременно во многих отраслях или во всей экономике, или даже в глобальных масштабах с учетом происходящего в настоящее время быстрого обновления технологии объясняется растущий интерес к лизингу в развитых странах и странах с развивающимся рынком.
Интенсивное развитие лизинга и достижение им определенной ступени зрелости в большинстве развитых стран создает предпосылки глубокой интеграции лизинга материальных активов и торговли технологиями. На наших глазах формируется новая форма лизинга – лизинг интеллектуальной собственности. Он рассматривается специалистами как одно из ведущих направлений развития лизинга на перспективу. Лизинг объектов интеллектуальной собственности уже имеет место в индустрии информационных технологий: при реализации компьютеров, программного обеспечения, телекоммуникационного оборудования и т.п. При этом лизинговые контракты содержат разделы, в которых особо оговариваются правила использования объектов интеллектуальной собственности. Активное использование этой и других технологически емких форм лизинга позволяет существенно ускорить модернизацию предприятий и целых отраслей, повысить конкурентоспособность товаров и услуг по качественным характеристикам на внутреннем и мировом рынках, усилить позиции страны в мировой экономике.
Изучение возможностей использования лизинга высокотехнологичных объектов имеет большое значение для экономики России, поскольку стратегия социально-экономического развития России в XXI в. неразрывно связана с инновационно-технологическим развитием, которое должно стать основой динамичного роста российской экономики и укрепления позиций России в мировой экономике.
Для этого требуется решить ряд задач, имеющих стратегически важное значение: определить степень технологичности приобретаемых в лизинг активов и ранжировать их по экономическому эффекту (производительности) для потребителя – российских компаний; установить возможность самостоятельного использования объектов интеллектуальной собственности, сопровождающих предмет лизинга; стимулировать возрастание доли интеллектуальной собственности и снижение материальной составляющей в приобретаемой по лизингу продукции.
Единого международного признанного понятия «лизинг» не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах. Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно, ежеквартально или ежемесячно. Лизинг – это приобретение оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости. Лизинг как своеобразная форма арендных отношений (финансовая аренда) – перспективный финансовый инструмент в деятельности предпринимательских структур. Для многих российских предпринимателей проблема перехода на выпуск конкурентоспособной на мировом рынке продукции может быть решена именно через лизинг.
Цель данной работы заключается в анализе применения лизинга как современного финансового инструмента развития отечественной экономики , выявление проблем и перспектив его развития в России.
Постановка данной цели обусловила необходимость решения следующих задач: проанализировать природу лизинга; проанализировать структуру лизинговых отношений и их особенности; исследовать основные направления трансформации лизинга на современном этапе; раскрыть особенности становления лизинговых отношений в российской экономике; раскрыть преимущества внедрения лизинга на российских предприятиях; исследовать перспективы развития лизинга в современной России.
Объект исследования – развитие места и роли лизинга в рыночной экономике.
Предмет исследования – возникновение и развитие лизинга, особенностей его формирования в условиях переходной экономики современной России.
Методологической основой исследования являются такие общенаучные приемы и методы исследования, как абстрагирование, сравнение, обобщение, анализ, синтез, индукция и дедукция, системный подход. При составлении таблиц и систематизации полученных данных применялись статистические методы сравнения, выборочные исследования.
Теоретическую базу составили труды отечественных и зарубежных ученых по вопросам лизинга. В работе использовались данные российских лизинговых компаний, а также многочисленные публикации в периодических изданиях по указанной проблематике, федеральные законы и постановления, касающиеся особенностей функционирования и развития лизинга.
Информационной базой послужили данные официальной статистики, материалы выборочных наблюдений, научные труды, текущая экономическая периодика, информация из сети Интернет.
Глава 1. Роль и значение лизинга в системе экономических отношений

1.1. История развития лизинга в РФ

Первым и наиболее заметным фактом участия СССР в лизинговых сделках стали известные поставки на условиях «ленд-лиза». Во время II Мировой войны США поставляло своим союзникам оружие, продовольствие, автомобильную технику, медикаменты по договорам лизинга. Однако большого распространения лизинг в России не получил. После войны он использовался, главным образом, для приобретения судов и самолетов (и сейчас наиболее распространенный объект международного лизинга) – занимались им только организации, работающие в сфере международных экономических отношений («Совфрахт», «Совтрансавто»).
В начале 90-х гг. в России начали появляться первые лизинговые компании, большинство из которых были учреждены коммерческими банками.
К середине 90-х гг. Правительство РФ, оценив потенциал лизинга и его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. На рынке появились новые компании, учрежденные финансово-промышленными группами. Также начали создаваться лизинговые компании с участием муниципальных и региональных органов власти, использовавшие в большинстве случаев финансирование из бюджетных источников под низкие или нулевые процентные ставки для реализации различных государственных программ, связанных с обновлением фондов или поддержкой начинающих или развивающихся бизнесов[20, с.76].
В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую ассоциацию лизинговых компаний («Рослизинг»). Сегодня членами «Рослизинга» являются более 80 организаций. Наряду с лизинговыми компаниями туда входят также страховые компании, банки и другие организации. Ассоциация «Рослизинг» является членом европейской ассоциации лизинговых компаний «LeasEurope» и ведет активную информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская журнал «Технологии лизинга и инвестиций». Впоследствии при Международной Финансовой Корпорации была создана группа по развитию лизинга в России, также занимающаяся исследовательской и информационной деятельностью и оказавшая значительное влияние на внесение поправок в федеральный закон «О лизинге « и оптимизацию других законодательных актов.
Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную роль в развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.) предусматривало, что лизингополучатель может включать лизинговые платежи в состав затрат. Второе постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что стороны договора лизинга могут применять механизм ускоренной амортизации к активам, являющимся объектами финансового лизинга, при отражении таковых в своей финансовой отчетности. Однако эти постановления не решали всех проблем. С момента появления лизинга в России отраслевые показатели выросли не только в отношении числа появившихся лизинговых компаний, но также и в отношении объема заключенных лизинговых сделок. В 1995 г., например, общий объем сделок, заключенных членами «Рослизинга», составил 170 млрд. рублей (42 млн. долларов США), в 1996 г. эта цифра выросла до 670 млрд. рублей (130 млн. долларов США), а в 1997 г. – до 2,8 трлн рублей (500 млн. долларов США). В 2000 г., по информации «Рослизинга», его члены заключили лизинговые сделки на общую сумму 530 млн долларов США. Упадок российского финансового сектора, последовавший за кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние на развитие лизинга в России. Прежде всего, он привел к резкому сокращению долгосрочного банковского кредитования, и многие лизинговые компании приостановили свою деятельность. Кроме того, по нашим оценкам, объем лизинговых сделок упал приблизительно с 1,4 млрд долларов США до чуть более 400 млн долларов США[18, с. 77].
В результате кризиса сильно пострадали компании, которые, получив валютные кредиты для финансирования лизинговых сделок, заключали при этом сделки в рублях, принимая тем самым на себя валютный риск.
В большинстве случаев лизинговые компании шли навстречу лизингополучателям, пересматривая рисуноки платежей, предоставляя отсрочки и т.п. Политика лизинговых компаний после кризиса еще раз подтвердила, что лизинг – это гибкий действенный механизм финансирования, учитывающий интересы лизингополучателя.
В посткризисный период продолжали создаваться новые лизинговые компании. За один год, прошедший после кризиса, лицензии на осуществление лизинговой деятельности получили 317 компаний, что могло расцениваться как рост отрасли на 51%. По данным нашего исследования, 80% компаний – крупнейших участников рынка в настоящее время – были зарегистрированы после кризиса. Рост российской экономики, безусловно, повлиял на сектор лизинговых услуг. Успешно развивались лизинговые компании с опытным и профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от кризиса, и готовые принимать на себя риски, связанные с лизинговой деятельностью. Банки по-прежнему неохотно выдавали средне– и долгосрочные кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены прибегнуть к другим источникам финансирования. Помимо расширения кредитной базы, лизинговые компании также расширяли свою клиентскую базу и спектр оборудования, с которым они работали. Отправной точкой деятельности лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако по мере того, как у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к лизингу более сложного производственного оборудования.
Значительная часть лизингового финансирования, предоставляемого независимыми лизинговыми компаниями, предназначена для малых и средних предприятий – части российской экономики, по-прежнему имеющей значительный потенциал для роста. По нашему мнению, это крайне положительная тенденция для российского лизингового сектора. В начале 2002 г. происходило дальнейшее развитие сектора лизинговых услуг (подробнее см. главу «Состояние российского рынка лизинга», стр. 22). Этому способствовали несколько причин макроэкономического уровня. Продолжился экономический рост, хотя темпы его по сравнению с предыдущим годом снизились. С начала 2002 г. вступила в действие гл. 25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на прибыль организаций, в которой сохранены все существующие преимущества лизинга. Кроме того, с принятием поправок к Закону «О лизинге», которые привели Закон в соответствие с Конституцией РФ и Гражданским кодексом РФ, значительно уменьшились юридические риски, связанные с заключением лизинговых сделок [10, с.60].
Итак, в начале 2002 г. наблюдается поступательный рост объемов банковского кредитования, в связи с чем для лизинговых компаний несколько увеличилась доступность финансирования. Кроме того, за прошедшие после кризиса годы лизинговые компании расширяли возможности финансирования сделок и установили стабильные отношения с поставщиками, что также способствует повышению качества и эффективности лизингового бизнеса. Лизинг, как механизм альтернативного финансирования, может сыграть чрезвычайно важную роль в выполнении стратегических задач: и в переоснащении основных фондов промышленных предприятий, и в развитии малого бизнеса.

1.2. Экономическая и правовая сущность лизинга, его виды

В настоящее время во всем мире термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В отечественной литературе и практике хозяйствования под лизингом (англ. leasing) понимается «…вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем» [10, с.167]. То есть, в первую очередь, лизинг рассматривается как вид предпринимательской деятельности. Именно на данном аспекте лизинга акцентируется внимание в современном российском законодательстве.
С юридической точки зрения лизинг – это одна из форм предоставления имущества в пользование, которая, исходя из присущих ей специфических черт, имеет специальное правовое регулирование. В научной юридической литературе обосновываются разнообразные точки зрения на правовую природу лизинга, наиболее распространенная – договор лизинга является разновидностью имущественного найма (аренды), поскольку им опосредствуется предпринимательская деятельность по передаче имущества в пользование. При этом соблюдаются юридические признаки (взаимный, реальный или консенсусный, возмездный) и условия (предмет лизинга (состав и стоимость имущества), срок, на который заключается договор лизинга, размер, состав и рисунок уплаты лизинговых платежей) договора лизинга.
Право регулирует конкретную форму инвестиций. Правовое содержание инвестиций появляется, когда участники инвестиционной деятельности заключают между собой инвестиционное соглашение (договор). Инвестиционное соглашение заключается, прежде всего, в соответствии с ГК РФ. Гражданско-правовой договор может являться одной из форм инвестирования. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (далее – Закон о финансовой аренде (лизинге) дополняет регулирование гражданско-правового договора лизинга как формы инвестирования. Договор финансовой аренды (лизинга) представляет собой форму инвестиций. В соответствии со ст. 665 ГК РФ и примерным договором лизинга в момент заключения договора финансовой аренды арендодатель не обладает имуществом, которое он, согласно условиям договора, должен приобрести в будущем и предоставить его арендатору. Стоимость лизингового оборудования, размеры лизинговых платежей могут быть указаны лишь ориентировочно. Согласно Закону о лизинге, лизинговые платежи могут включать: сумму, которая возмещает часть стоимости предмета лизинга; платеж как вознаграждение лизингодателю за полученное в лизинг имущество; компенсацию процентов по кредиту; другие расходы лизингодателя, непосредственно связанных с выполнением договора лизинга [10, с. 89]. На практике лизинговый платеж включает: сумму возмещения стоимости объекта лизинга, который амортизируется, на срок, за который вносится лизинговый платеж; расходы лизингодателя по транспортировке, установке, монтажу предмета лизинга; расходы на таможенное оформление (пошлина, таможенные сборы и прочие расходы); расходы на регистрацию предмета лизинга; проценты в случае приобретения предмета лизинга за счет кредитных средств; расходы на получение лизингодателем гарантий и поручительств третьих лиц; вознаграждение лизингодателю (формируется в процентах от стоимости предмета лизинга); возмещения страховых платежей при условии, что страхование предмета лизинга по договору возлагается на арендодателя; налог с владельцев транспортных средств, уплачиваемый лизингодателем за собственные транспортные средства, передаваемые в лизинг; плата за услуги аудита (анализ финансового состояния лизингополучателя) [16, с. 78].
В договоре лизинга могут быть предусмотрены и другие условия, согласно которым по заявлению хотя бы одной из сторон должно быть достигнуто согласие условий: возвращения объекта лизинга в случае банкротства лизингополучателя; страхования объекта лизинга; эксплуатации и технического обслуживания, модернизации объекта лизинга и предоставления информации об его техническом состоянии; регистрации объекта лизинга; возвращения объекта лизинга или его выкупа по истечении действия договора; досрочного расторжения договора лизинга и т. п. [13, c. 90]. Однако лизинг имеет не только юридическую, но и экономическую составляющую. Лизинг –сложное экономическое явление, которое, в первую очередь, следует рассматривать как экономическую категорию, специфическую форму финансирования вложений в основные фонды, уникальный финансовый механизм, специфический вид кредита и только потом – как вид предпринимательской деятельности.
Лизинг как экономическая категория – система отношений между арендодателем (собственником имущества, сдаваемого в аренду; юридическим или физическим лицом, уполномоченным собственником сдавать имущество в аренду) и арендатором (юридическим лицом, взявшим в наем на добровольных началах по договору имущество во временное пользование за определенную плату). Целью этих отношений является: получение в долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора и их производственное использование, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора [9, с.243].
Объектом (предметом) лизинговых отношений является непотребительская вещь, характеризуемая индивидуальными признаками и отнесенная в соответствии с законодательством к основным фондам (машины и оборудование, ЭВМ, транспортные средства, производственные здания и сооружения и др.). Не могут быть предметами договора лизинга: земельные участки, иные природные объекты, объекты аренды государственного имущества, целостные имущественные комплексы предприятий и их отделенные структурные подразделения (филиалы, цеха, участки). Классическому лизингу присущ трехсторонний характер отношений, поэтому субъектами лизинговых отношений являются:
лизингодатель (лизинговая компания, коммерческая компания, коммерческий банк, филиалы и подразделения предприятий-производителей оборудования, государственные и местные органы (комитеты по управлению имуществом, отделы снабжения)) – субъект предпринимательской деятельности, который заключает договор купли-продажи (поставки) с поставщиком и приобретает имущество по поручению или согласию лизингополучателя в собственность (хозяйственное ведение);
лизингополучатель (юридические лица, занятые производством той или иной продукции; физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью) – субъект предпринимательской деятельности, который получает имущество в исключительное пользование на определенный срок и платит периодические лизинговые платежи;
поставщик (продавец) лизингового имущества (производители машин и оборудования, оптово-сбытовые организации, торговые компании, собственники имущества и другие участники сделки) – субъект предпринимательской деятельности, изготавливающий имущество и/или отчуждающий собственное имущество;
посредники – другие юридические или физические лица, являющиеся сторонами многостороннего договора лизинга (брокерские, дилерские, страховые, консалтинговые и маркетинговые компании, сервисные центры по обслуживанию машин и оборудования и др.), представляющие экономические интересы продавцов и покупателей объектов лизинга [22, c.275-276].
Взаимосвязь между участниками лизинговых отношений схематично представлена на рисунке 1.1.1.


Рис. 1.1.1. Взаимодействие между участниками лизингового бизнеса [22, с.277]

Взаимодействие между участниками лизингового бизнеса на рисунке 1 происходят по следующей схеме:
1. Инициация получения заказа на лизинг.
2. Заявка на лизинг.
3. Рассмотрение заявки.
4. Заявка на проведение маркетингового исследования основных поставщиков оборудования.
5. Выбор наилучшего поставщика.
6. Пакет документов по требованию лизингодателя.
7. Оценка финансового состояния клиента и эффективности лизингового проекта.
8. Заказ-наряд на оборудование.
9. Выбор банка-кредитора.
10. Выбор страховой компании.
11. Договоренность относительно продажи имущества по остаточной стоимости
По мнению французского экономиста Б. Коласса, следует выделять три вида отношений между участниками лизинговых операций: 1) связь «предприятие-пользователь и поставщик» определяет выбор имущества, которое станет объектом договора; 2) связь «предприятие-пользователь и финансовое учреждение» конкретизируется договором лизинга; 3) связь «финансовое учреждение и поставщик оборудования» приводит к оплате оборудования, предназначенного для предприятия-пользователя. Хронологически операция осуществляется следующим образом: выбрав объект и поставщика (без всякого вмешательства лизинговой компании), будущий арендатор выписываетпредварительный счет-фактуру, излагая характеристики оборудования и цену, подает документы лизинговому учреждению, которое после изучения запроса составляет договор, подтверждаемый подписью руководителя (владельца) предприятия-пользователя [15, c.365-366]. Схематично последовательность действий при совершении лизинговой операции он представил следующим образом (рис.2). Также, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды. Предприятие, желающее получить для своего оснащения (или переоснащения) какое-либо оборудование, имеет для этого две возможности: 1) покупка за счет собственных средств (при наличии необходимой ликвидности) или покупка за счет заемных средств (в случае недостаточной ликвидности), то есть кредитное финансирование (финансовый лизинг); 2) аренда, однако при этом «…возникает проблема найти того, кто этим оборудованием располагает и в то же время готов сдать в аренду, по возможности, на долговременной основе» [24, c.112]. Задача специализированной (лизинговой) компании как раз и состоит в том, чтобы приобретать имущество, необходимое его клиентам (третьим лицам), и сдавать его этим клиентам в аренду на заранее согласованный срок за соответствующую плату.
В данном случае «…договор лизинга характеризуется определенными условиями использования арендованного имущества. По существу, это нечто среднее между договором аренды и договором о предоставлении кредита; в общем виде он имеет и те, и другие признаки» [10, с.467]. То есть лизинговая компания практически кредитует арендатора, поэтому лизинг иногда называют «кредит – аренда». Аренда (лат. аrrendare – отдавать в наем) – «…имущественный наем, договор, по которому арендодатель предоставляет арендатору имущество во временное пользование за определенное вознаграждение – арендную плату» [10, с.48]. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают: краткосрочную аренду (рентинг) – на срок от 1-го дня до 1-го года; среднесрочную аренду (хайринг) – на срок от 1-го года до 3-х лет; долгосрочную аренду (лизинг) – на срок от 3-х и более лет. Наиболее распространенными являются два вида лизинга: лизинг-цессия (финансирование обращения существующих активов в более ликвидные, необходимые и рентабельные) и компенсационный лизинг (сдача лизингового оборудования в субаренду) [15, c.370].
Отметим, что в отличие от договора купли – продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге (кредит – аренде) собственность на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает его только во временное пользование. По истечению срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование собственнику по истечении срока договора [21, с.54]. Кроме того, существуют и другие отличия лизинга от аренды:
договор лизинга – это, к

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету ФИНАНСЫ

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.