диплом Развитие механизмов инвестиционной политики на региональном уровне (id=idd_1909_0000670)
Название: Развитие механизмов инвестиционной политики на региональном уровне
Тип: диплом
Объем: 121 с.
Дата: 15.06.2016
Идентификатор: idd_1909_0000670
2500
руб.
Ниже представлен фрагмент данной работы для ознакомления.
Вы можете купить данную работу прямо сейчас!
Нажмите кнопку "Купить" справа.
Оплата онлайн возможна с Яндекс.Кошелька, с банковской карты или со счета мобильного телефона (выберите).
ЕСЛИ такие варианты Вам не удобны - Отправьте нам запрос данной работы, указав свой электронный адрес.
Мы оперативно ответим и предложим Вам более 20 способов оплаты.
Все подробности можно будет обсудить по электронной почте, или в Viber, WhatsApp и т.п.
Развитие механизмов инвестиционной политики на региональном уровне (id=idd_1909_0000670) - диплом из нашего Каталога готовых дипломов. Он написан авторами нашей Мастерской дипломов на заказ и успешно защищен! Диплом абсолютно эксклюзивный, нигде в Интернете не засвечен, написан БЕЗ использования общедоступных бесплатных готовых студенческих работ из Интернета! Если Вы ищете уникальную, грамотно и профессионально выполненную дипломную работу - Вы попали по адресу.
Вы можете заказать Диплом Развитие механизмов инвестиционной политики на региональном уровне (id=idd_1909_0000670) у нас, написав на адрес ready@diplomashop.ru.
Обращаем ваше внимание на то, что скачать Диплом Развитие механизмов инвестиционной политики на региональном уровне (id=idd_1909_0000670) по дисциплине МАРКЕТИНГ с сайта нельзя! Здесь представлено лишь несколько первых страниц и содержание этого эксклюзивного диплома, которые позволят Вам ознакомиться с ним. Если Вы хотите купить Диплом Развитие механизмов инвестиционной политики на региональном уровне (дисциплина/специальность - МАРКЕТИНГ) - пишите.
Содержание
Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты исследования инвестиционной политики регионов 6
1.1. Экономическое содержание, цели и задач инвестиционной политики региона 6
1.2. Инвестиционный потенциал региона как основа формирования инвестиционной политики 15
Глава 2. Особенности реализации механизмов современной инвестиционной политики в регионе 30
2.1. Механизмы реализации инвестиционной политики в регионе: виды и специфика 30
2.2. Задачи региональной инвестиционной политики в системе инвестиционного механизма государства 39
2.3. Инструменты механизмов реализации региональной инвестиционной политики 52
Глава 3. Направления развития механизмов инвестиционной политики в целях обеспечения экономического роста региона 61
3.1. Перспективные направления региональной инвестиционной политики и механизмы их обеспечения 61
3.2. Разработка инвестиционной стратегии региона для его экономического роста 83
Заключение 104
Список использованных источников и литературы 110
Введение
Актуальность темы.
Инвестиционная политика регионов многообразна и имеет собственные направления для каждого региона в отдельности, однако в общих чертах распределения инвестиционного потенциала между регионами наблюдаются значительные различия. Неоднородность социально-экономического развития регионов предопределило ряд проблем и нерешенных задач для экономики регионов. Среди них доступность социальных благ для большинства граждан, а также ресурсов и полуфабрикатов для бизнеса, реализация социальной ответственности хозяйствующих субъектов региона, инфраструктурное обеспечение основных направлений экономики региона и многие другие, которые могут быть разрешены лишь в условиях улучшения инвестиционного климата региона.
Практическое достижение целей инвестиционной политики региона связано с созданием и обеспечением эффективного функционирования механизма ее реализации. Стоит заметить, что ряд авторов в научных работах, рассматривая вопросы управления инвестиционной деятельностью, в основном акцентируют внимание на методах, с помощью которых можно воздействовать на этот вид деятельности, обходя при этом содержание и структуру такой категории как «механизм реализации инвестиционной политики».
В основе исследования проблем совершенствования механизма инвестиционной политики в регионе лежит теория, методология и практика регионального воспроизводства. В разработке этих вопросов видное место занимают работы Л.И. Абалкина, A.Н. Алисова, Ю.П. Алексеева, A.JL Гапоненко, С.Ю. Глазьева, А.Г. Гранберга, Ю.С. Дулыцикова, С.Б. Мельникова, В.А. Николаева, А.П. Панкрухина, C.B. Раевского, Ф.С. Тумусова, В.Ф. Уколова, В.П. Чичканова и др.
Вопросы управления формированием и реализацией региональной инвестиционной политики с точки зрения выработки новых инструментов и механизмов рассмотрены в трудах B.C. Барда, Н. Берзона, И.А. Бланка, Ю.В. Богатина, Е.Ф. Борисова, В.В. Бочарова, Е.М. Бухвальда, А.Я. Быстрякова, А. Водянова, A.C. Горохолинского, В.П. Грицыной, Н.С. Гуськова, Д.А. Ендовицкого, В.П. Жданова, И.А. Зимина, B.Г. Золотогорова, Н.В. Игошина, К. Кравченко, М.А. Лимитовского, A.M. Марголина, Г.В. Марченко, О. Мачульской, Н. Мухетдиновой, И.Т. Павлова, В.М. Павлюченко, Б.А. Райзберга, Б.М. Рахаева, В.Г. Ревазова, B.Е. Рохчина, A.A. Румянцева, И. Тихомировой, А.Н. Фоломьева, Б.А. Чуба, А.Т. Шамрина, В.Д. Шапиро, В.А. Швандара, В.В. Шеремета и др.
Анализ проблем инноваций и инвестиций содержится в работах зарубежных авторов Г.Дж. Александера, С.Б. Барнеса, Дж. Бейли, В. Беренса, Г. Бирмана, Р. Брейли, Л.Дж. Гитмана, М.Д. Джонка, Дж. М. Кейнса, С. Майерса, Д. Норткотта, Д. Сигела, П. Хавранека, Р. Холта, У.Ф. Шарпа, Д. Шима, С. Шмита, Й. Шумпетера и др.
Однако существующие теоретические разработки в области инвестиций и региональной политики не рассматривают проблемы управления развитием инвестиционных процессов с позиций современных подходов.
Цель работы – провести комплексный анализ развития механизмов инвестиционной политики на региональном уровне.
Для достижения цели в работе поставлены следующие задачи:
1. Раскрыть экономическое содержание, цели и задач инвестиционной политики региона;
2. Исследовать инвестиционный потенциал региона как основу формирования инвестиционной политики;
3. Определить механизмы реализации инвестиционной политики в регионе: виды и специфику;
4. Сформулировать задачи региональной инвестиционной политики в системе инвестиционного механизма государства;
5. Рассмотреть инструменты механизмов реализации региональной инвестиционной политики.
6. Проанализировать перспективные направления региональной инвестиционной политики и механизмы их обеспечения;
7. Разработать инвестиционную стратегию региона для его экономического роста.
Объектом исследования является инвестиционная политика на региональном уровне.
Предметом исследования выступает развитие механизмов инвестиционной политики на региональном уровне.
Теоретической базой исследования послужили труды ведущих представителей отечественных и зарубежных школ в области экономической теории и инвестирования; научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам разработки и реализации региональной инвестиционной политики; материалы научных конференций и семинаров, по исследуемой теме.
В качестве методологической основы выступили методы анализа и синтеза полученной информации, логико-структурный и причинно-следственный методы. Оценка эффективности инвестиционной политики опирается на использование эмпирических методов, методов контент-анализа, сравнительного анализа, статистических методов экономического анализа.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.
Глава 1. Теоретические аспекты исследования инвестиционной политики регионов
1.1. Экономическое содержание, цели и задач инвестиционной политики региона
В отечественной и зарубежной литературе существуют различные определения содержания инвестиционной политики – на макроуровне, уровне регионов и микроуровне. При этом экономисты, финансисты, юристы и представители других наук выделяют различные акценты в рамках инвестиционной политики. Экономисты считают, что инвестиционная политика является «составной частью экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технологического уровня».
Определения инвестиционной политики даются с разных позиций и отражают разные стороны инвестиционного процесса и аспекты инвестиционной политики. В современных условиях, на этапе постиндустриального развития, когда происходит процесс формирования инновационной экономики, роль и масштабы инвестиционной политики возрастают, ее содержание существенно меняется.
Сохраняются основные блоки инвестиционной политики на макроуровне, но одновременно происходит:
• увеличение объема инвестиций, изменение их структуры и источников роста;
• меняется порядок распределения инвестиций по сферам деятельности, приоритетными становятся инвестиции в человеческий капитал и формирование системы финансирования на всех стадиях инновационного процесса;
• возникает необходимость разработки системы мер эффективного использования инвестиций всех форм собственности, в том числе и без увеличения их объема.
Для этого требуется надежное правовое, институциональное, информационное и кадровое обеспечение всего инвестиционного процесса, возможности которого создаются в рамках инвестиционной политики на макро уровне.
Как и в предшествующие годы, инвестиционная политика неразрывно связана с социально-экономической политикой и отражает ее особенности в масштабах страны в целом и в каждом ее регионе. Рассмотрим теоретические основы региональной инвестиционной политики.
Некоторые авторы рассматривают региональную инвестиционную политику в качестве системы, состоящую из подсистем по видам инструментов регулирования инвестиционной деятельности (налоговое регулирование, антимонопольное регулирование и др.). Современным можно признать кластерный подход к определению региональной инвестиционной политики. На основе обобщения существующих подходов к понятию региональной инвестиционной политике предлагаем следующее определение.
Региональная инвестиционная политика – это важнейшая часть региональной экономической политики, включающая целенаправленную и научно обоснованную деятельность региональных органов власти по формированию инвестиционного климата, эффективному развитию инвестиционного потенциала региона, активизации инвестиционных процессов в регионе.
Для региональной инвестиционной политики можно предложить следующее «дерево целей». Основную цель инвестиционной политики можно сформулировать, как обеспечение последовательного повышения качества жизни населения, основанного на активизации инвестиционных процессов в регионе и устойчивом инновационном росте экономики.
Полагаем возможным предложить следующий состав целей второго уровня и соответствующие этим целям задачи:
Первая цель. Устойчивое развитие экономики региона, основанное на увеличении доли инновационной составляющей в структуре экономики и повышение конкурентоспособности ее отдельных отраслей и предприятий за счет инноваций.
Вторая цель. Последовательное развитие социальной сферы региона, основанное на стабильном развитии экономики.
Третья цель. Повышение интеграции региона в экономическое и научно-образовательное пространство страны и мира.
Задачи для достижения первой цели:
1. Содействовать инвестиционной деятельности предприятий, направленной на освоение инновационных технологий, создание наукоемкой продукции, конкурентоспособной на национальном и мировом рынках.
2. Обеспечить со стороны государства поддержку инвестиционной деятельности кластеров экономического развития региона.
3. Стимулировать развитие форм бизнеса, основанных на межотраслевых, межрегиональных и межгосударственных связях.
4. Создать условия для развития инфраструктуры инвестиционного рынка, эффективных рыночных механизмов межотраслевого перелива капитала.
5. Содействовать в развитии информационных коммуникаций и консалтинговых услуг.
Задачи для достижения второй цели:
1. Обеспечить финансовую устойчивость социальной сферы.
2. Стимулировать процессы интеграции организаций (НИИ, вузов, технопарков, бизнес-инкубаторов), реализующих креативный потенциал в бизнесе.
3. Содействовать в развитии инновационных процессов в социальной сфере.
Задачи для достижения третьей цели:
1. Содействовать формированию и развитию долговременных, устойчивых межрегиональных и межгосударственных связей предприятий региона.
2. Содействовать процессам интеграции в национальное и мировое образовательное и научное пространство организаций, реализующих креативный потенциал.
Доказано, что основная нагрузка к решению инвестиционных задач лежит на субъектах РФ. Они наиболее приближенны к объектами реального инвестирования и обладают достаточными полномочиями для решения проблем, возникающих в ходе инвестиционного процесса. Значимым фактором при принятии решения об инвестировании является оценка инвестиционного климата и привлекательности региона. Эти понятия представляющая собой общую характеристику сложившихся в нем условий как с точки потенциала развития территории, так и с позиций оценки риска деятельности инвестора. Понятие инвестиционного климата недавно вошло в научную терминологию.
Инвестиционная политика воплощает в себя необходимость нахождения новых возможностей активизации экономической деятельности. Собственное содержание инвестиционной деятельности, как правило, направлено на преодоление имеющихся проблем за счет освоения новых инвестиций: денежных средств, целевых банковских вкладов, паев, акций, облигаций, технологий, машины, оборудование лицензии, кредиты (краткосрочные и долгосрочные), интеллектуальные ценности. Инвестиционная деятельность, разумеется, аккумулирует в себе формы включения инвестиций в освоение инвестиционных проектов. Такие проекты могут быть самыми разными и ожидаемый от них эффект то же.
Регионы могут и объективно призваны проводить инвестиционную политику. Это означает, что каждый регион разрабатывает и оценивает свои ориентиры инвестиционной деятельности. Целевая установка политики, проводимой регионом через организацию и осуществление инвестиционной деятельности, имеет свои формы проявления. Эти формы не придумываются, а отражают необходимость их соответствия решаемым регионом социально экономических задач. В этом контексте политические ориентиры могут характеризоваться как с позиции реализации промежуточных целей, так и конечных. Промежуточные политические цели инвестиционных вложений капитала в различные проекты отражаются, например, в стремлении получателя к получению как можно большего дохода на вложенные в инвестиционный проект средства. Рыночные условия хозяйствования обуславливают целеполагание проводимой инвестиционной политики на получение максимума дохода. Конечные цели инвестиционной политики региона не могут быть сведены к выбору варианта доходного вложения инвестиций в какой-либо проект. В данном контексте политика берет за ориентиры социально-экономические результаты, получаемые от инвестиционной деятельности на территории региона.
Инвестиционная политика региона требует уточнения, как по направлениям ее осуществления, так и по приоритетам. Меры нахождения и привлечения инвестиций в регион – это один из элементов формируемой и в последующем проводимой региональной инвестиционной политики. Выбор приоритетов – другой элемент (составляющий) инвестиционной политики, включающий как соответствующие предпочтения, так и оценку механизмов инвестиционной деятельности. Приоритетность инвестиционных вложений в различные отрасли экономики и проекты имеет характер определения целевых установок региона в социально-экономическом развитии. Система обоснованных приоритетов инвестиционной политики региона создает дополнительные условия и возможности развития региона в наиболее приемлемом и эффективном варианте. Выбор приоритетов – сложный и многогранный процесс, но он необходим, так как создает условия системности и целостности осуществления инвестиционной деятельности. При ограниченности инвестиционных ресурсов, а она всегда имеет место, обостряется проблематика выявления и выбора приоритетов развития.
Нет заданности и предопределенностей выбора приоритетов развития региона, но есть логика целесообразности выбора его вариантов и это, как правило, определяется в пределах проводимой регионом инвестиционной политики. Такая политика определяется органами государственного управления, но не только ими. На выработку политики существенное влияние оказывают интересы бизнеса. Бизнес-сообщество выбирает свои приоритеты как в проектах, так и сферах их возможной и выгодной реализации. Расхождения могут быть в выборе приоритетов проводимой инвестиционной политики региона между позицией и интересами властных структур управления и представителями бизнеса, но в этом есть проблематика необходимости согласованных действий.
Существенной является проблематика необходимости нахождения в рамках политики согласованности отраслевой (промышленность, сельское хозяйство, торговля, услуги), финансовой, инвестиционной и кредитной деятельности в регионе. Ряд авторов справедливо отмечают, что «органы государственного управления субъектов Федерации, прежде всего, призваны способствовать снижению инвестиционных гарантийных условий осуществления инвестиций (законодательных, нормативно-правовых и т.д.). Действиями властей субъектов важно обеспечить развитие институтов, которые обслуживают инвестиционный процесс. К сожалению, инвестиционные институты, остаются слаборазвитыми в регионах (компании, фонды, корпорации и т.д.), хотя они российским законодательством признаны».
Безусловно, региональная инвестиционная политика не может не иметь возможностей реализовать (вписывать) принимаемые решения в модель экономического развития региона, закладываемый на период его стратегии.
Практика экономического развития регионов в последние 15-20 лет позволяет сделать вывод о том, что необходим коренной, но стратегически выверенный перелом в региональной экономической политике, ее инвестиционной составляющей, который бы позволил преодолеть сложившиеся стереотипы сверхвысокого экономического риска разносторонней инвестиционной деятельности. Чтобы преодолеть такие стереотипы и ориентиры необходимо усилить исследования и улучшить качество оценки инвестиционной среды: какая она и какова ее восприимчивость к современным сложным условиям экономического развития? В этом направлении осмысливания практики проводимой инвестиционной политики в регионе важно учитывать правовые, конъюнктурные, маркетинговые факторы.
Инвестиционная политика региона должна быть стратегически ориентирована на имеющийся потенциал инвесторов, а прогнозируемые параметры его приращения, естественно, на обоснованный выбор критерия привлекательности региона и его изменчивый характер.
Важнейшее значение для отдельного региона имеет обоснование и выбор технологии совершенствования механизма экономического взаимодействия и отработка единой инвестиционной политики на территории. Для реализации активной и перспективно значимой инвестиционной политики региона недостаточно в качестве ориентиров брать только оценки различных рейтинговых агентств, хотя и они помогают.
Задача властных институтов регионов – иметь свой прогноз и обоснование развернутой стратегии инвестиционной деятельности, включающий: определение миссии и общей стратегии деятельности; функциональной стратегии (инвестиционные проекты и их отбор, бизнес-планы к инвестиционным проектам и их оценку, финансовую оценку возможностей реализации проектов).
В среднесрочной и долгосрочной перспективе крайне важным является выявление инвестиционных возможностей региона через следующую систему экономических показателей:
– ВРП (в динамике);
– занятость в экономике и ее структурированность по отраслям;
– наличие и состояние производственных мощностей (фондов), их структура и потенциал в производстве продукции;
– прибыльность (прибыль в динамике), в том числе по отраслям экономики (желательно учитывать источниковую основу прибыли, т.е. за счет цены производимой продукции или за счет снижения издержек производства получается прибыль);
– среднедушевые доходы населения в регионе;
– среднедушевые расходы населения в регионе;
– доля сбережений в доходах населения (в динамике);
– кредиты (потенциал привлечения и реального использования в инвестиционном процессе региона).
Для традиционного инвестиционного процесса в регионе достаточно (как правило) оценивать эти показатели по какой-то ситуации. Однако этого в современных условиях недостаточно. Меры по развитию инвестиционной деятельности не могут быть несоизмеримы с определенной перспективой и это диктуется динамично изменяющимся характером развивающихся рыночных отношений, в т.ч. и конкурентной среды. Касательно реализуемой инвестиционной политики такие оценки должны формироваться с учетом изменений инвестиционного климата, определяемого, как нам представляется, инвестиционным потенциалом и инвестиционными рисками.
Сюда же входит проблематика инвестиционной емкости региона: потенциально возможной и реальной. Наиболее сложно в регионах складывается проблематика формирования и поддержка пакетов инвестиционных проектов, а также программ. В целях улучшения оценки и отбора пакетов инвестиционных проектов, на наш взгляд, большей систематизации требуют принципы, которые позволяют более целенаправленно использовать ограничения гарантий достижения уровня окупаемости инвестиций в соответствующие сроки. К сожалению, приходится констатировать, что такие гарантии создаются за счет федеральных средств и в очень малой степени за счет региональных. И еще: формирование и поддержка пакетов инвестиционных проектов и программ не может происходить без увязки с целями и задачами комплексного развития территорий регионов.
В настоящее время наблюдается сокращение всех источников инвестиций: федеральных трансфертов, расходов региональных бюджетов, собственных средств предприятий, иностранных инвестиций и иных. Одновременно возрастает потребность в инвестициях для модернизации экономики и организации импортозамещения. В этих условиях главным направлением инвестиционной политики становится резкая экономия и эффективность использования инвестиций на всех этапах их движения.
Сложная социально-экономическая обстановка в современной России, нарастание экономических санкций выдвигают в качестве первоочередной проблему импортозамещения. Отсюда в инвестиционной политике региона становится приоритетной проблема финансирования деятельности по импортозамещению, прежде всего, в промышленности и агропромышленном комплексе. В сложной и затратной проблеме импортозамещения необходимо первоочередное инвестирование в том случае, если импортозамещение сочетается с диверсификацией и ускорением инновационного развития.
При формировании отраслевой структуры инвестиционного развития необходимо, прежде всего, развитие реального сектора экономики, а также преимущественное развитие отраслей экономики знаний. При распределении инвестиций необходимо выделение точек экономического роста, особенно в тех случаях, когда они имеют не только региональное, но и федеральное значение. В каждом регионе необходимо с учетом современных особенностей разработать конкретные меры по реализации выделенных приоритетов и на всех этапах движения инвестиций организовать жесткий контроль и беспощадную борьбу с коррупцией.
1.2. Инвестиционный потенциал региона как основа формирования инвестиционной политики
Для выяснения сущности инвестиционного потенциала, в первую очередь, выясним содержание таких понятий как потенциал и инвестиции. Экономический энциклопедический словарь под редакцией С.В. Василевского термин «потенциал» определяет как имеющиеся у экономического субъекта ресурсы, их оптимальную структуру и умение рационально использовать их для достижения поставленной цели. Инвестиции же рассматриваются как «долгосрочные вложения капитала в различные сферы и отрасли хозяйства внутри страны и за ее пределами с целью присвоение прибыли».
Таким образом, категория «инвестиционный потенциал» отражает степень возможности вложения средств в активы длительного пользования, включая вложения в ценные бумаги с целью получения прибыли или других народнохозяйственных результатов. При этом следует отметить, что некоторые экономисты под «инвестиционным потенциалом» понимают определенным образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, позволяющих добиться эффекта синергизма при их использовании.
Ф.С. Тумусов рассматривает «инвестиционный потенциал» как совокупность инвестиционных ресурсов, составляющих ту часть накопленного капитала, которая представлена на инвестиционном рынке в форме потенциального инвестиционного спроса, способного превратиться в реальный инвестиционный спрос, обеспечивающий удовлетворения материальных, финансовых и интеллектуальных потребностей воспроизводства капитала.
С.В. Зенченко и М.А. Шеметкина под инвестиционным потенциалом региона понимает совокупность имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала, то есть – это количественная характеристика, учитывающая основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой), потребительский спрос населения и другие показатели.
С их точки зрения, региональный инвестиционный потенциал представляет собой не простую, а некоторым образом упорядоченную совокупность инвестиционных ресурсов, расположенных на определенной территории, которая позволяет добиться ожидаемого эффекта от их использования.
С другой стороны, было бы ошибкой отождествлять региональный инвестиционный потенциал с понятием «основные средства производства», имеющиеся на данной территории. Поэтому, термин «инвестиционный потенциал» применяется для характеристики возможных в перспективе вложений, которые, в определенной степени могут косвенно зависеть от размера ранее накопленных основных средств (в частности, эта зависимость может сказываться при анализе возможностей перенасыщения капиталом, «гиперинвестирования» в какую либо конкретную отрасль), но эта зависимость не определяется прямолинейно.
В современной экономической литературе отсутствует однозначное определение понятия «инвестиционный потенциал». Анализ экономических аспектов понятия «потенциал» оказывает широкий спектр подходов к его изучению. Существует несколько вариантов трактовки понятия «инвестиционный потенциал»:
1) определенным образом упорядоченная совокупность инвестиционных ресурсов;
2) совокупность инвестиционных возможностей, использование которых направлено на достижение целей инвестиционной стратегии;
3) имеющиеся и скрытые возможности, необходимые для осуществления простого и расширенного воспроизводства;
4) совокупный инвестиционный спрос;
5) совокупность организованных в определенных социально–экономических формах ресурсов, находящихся во взаимосвязи, которые могут при определенных действующих внутренних и внешних факторах инвестиционной среды быть направлены на достижение стратегических целей инвестиционной деятельности.
Итак, инвестиционный потенциал может быть предметом изучения на разных уровнях – макро-, мезо– или микро. При этом отмечаем, что подавляющее большинство научных поисков связано с изучением инвестиционного потенциала предприятия, а не региона. Например, Мирошниченко П.И. исследует инвестиционный потенциал региона по экономическим содержанием, как совокупность инвестиционных ресурсов субъектов хозяйственной деятельности, формирующих комплексную базу воспроизведения хозяйственной и социальной сферы жизнедеятельности региона на инновационной основе с целью обеспечения устойчивого экономического роста.
Инвестиционный потенциал региона, в понимании Ткачука В.Р. – это максимальные возможности региона по рациональному привлечению и использованию инвестиционных ресурсов с учетом природно–геополитических и социально-экономических предпосылок осуществления инвестиционной деятельности по целью достижения устойчивого развития региона.
Абыкаев Н.А. и Бочарова В.В., которые, анализируя структуру инвестиционного спроса, выделяют собственно потенциальный спрос и реальный спрос (предложение капитала) и на этой основе делают вывод, что первый из них возникает при отсутствии намерения предприятия при имеющемся доходе (прибыли) направить его на цели накопления. Называя его формальным, они дают ему определение инвестиционного потенциала – источника для будущего инвестирования.
На наш взгляд, инвестиционный потенциал региона – это совокупная возможность собственных и привлеченных в регион финансовых ресурсов обеспечивать инвестиционную деятельность с целью получения прибыли, в целях и масштабах, определенных экономической политикой для обеспечения устойчивого развития региона.
Источниками формирования инвестиционного потенциала региона являются:
1) внешние источники, которые мобилизуются иностранцами, и внутренние, которые создаются хозяйственными единицами данного региона. Структурными компонентами внешних источников инвестиционного потенциала являются денежные фонды иностранцев, представленные средствами международных организаций, фондов других государств, сбережениями юридических и физических лиц, являющихся нерезидентами. Активизация иностранных инвестиций происходит в направлении прямых иностранных инвестиций в капитал предприятий; взносов в фонды ценных бумаг; взносов в форме движимого и недвижимого имущества и в форме нематериальных активов. Однако, внешние источники выступают дополнительными по своей сущностью, то есть могут только поддержать инвестиционную среду региона.
Основным источником, обеспечивающим инвестиционные потребности секторов экономики, являются внутренние источники инвестиционного потенциала региона. Они наиболее приемлемые и доступные для национального производства и объединяют сбережения реального, бюджетного и финансового секторов экономики региона, образующихся предприятиями, населением, государством, финансово-кредитными учреждениями. Бюджетные и привлеченные средства аккумулируются через средства государственного бюджета, местных бюджетов, кредитов банков.
На уровне внебюджетных фондов формируются специальные фонды, которые могут быть направлены на капиталовложения, финансовые инвестиции, иметь целевой характер или предоставляться в качестве кредитных ресурсов. В реальном секторе экономики региона главными из источников являются собственные средства – прибыль и амортизационные отчисления. Используя систему начисления амортизации, возможно, реализовать фискальную функцию и практически обеспечить финансирования обновления основных фондов. Важным рычагом по привлечению инвестиций являются сбережения населения в форме банковских сбережений, пенсионных расчетов и ценных бумаг.
Направление средств домохозяйств в инвестиционную сферу зависит от уровня их накоплений, затрат и от стадии развития системы финансово–кредитных институтов, от уровня надежности, доходности и ликвидности ценных бумаг на фондовом рынке, уровня ставок коммерческих банков по депозитам. В России существует достаточный объем сбережений населения, однако, к сожалению, не все они превращаются в реальные инвестиционные вложения из-за проблемы бедности, незначительного доверия к финансово–кредитным учреждениям, различия темпов роста заработной платы с темпами инфляции и уровнем налогообложения. Несмотря на это, средства домохозяйств выступают важным источником инвестиционного потенциала региона. Источники формирования инвестиционного потенциала региона представлены на рис. 1.
Рис. 1 Источники формирования инвестиционного потенциала
Инвестиционный потенциал региона по экономическому содержанию рассматривается как совокупность инвестиционных ресурсов субъектов хозяйственной деятельности, которые формируют комплексную базу воспроизводства хозяйственной и социальной сферы жизнедеятельности региона на инновационной основе с целью обеспечения устойчивого экономического роста.
Инвестиционный потенциал включает систему локальных (частных) потенциалов, каждый из которых, в свою очередь, характеризуется соответствующим набором показателей. Такие частные потенциалы включают:
– природно-сырьевой потенциал – рассчитывается на основе средневзвешенной обеспеченности территории региона запасами важнейших видов природных ресурсов;
– производственный – характеризует совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе;
– потребительский – отражает совокупную покупательную способность населения региона;
– инфраструктурный – оценка экономико-географического положения и инфраструктурной насыщенности региона;
– инновационный – уровень развития науки, внедрения достижений научно-технического прогресса;
– трудовой – оценка численности экономически активного населения и его образовательного уровня;
– институциональный – отражает степень развития ведущих институтов рыночной экономики в регионе;
– финансовый – характеризует объем налоговой базы и прибыльность предприятий в регионе.
При формировании инвестиционного потенциала региона необходимо учитывать следующие виды рисков:
– политический – зависит от устойчивости региональной власти, симпатии населения к ней;
– экономический – связан с динамикой экономических процессов;
– социальный – характеризует уровень социальной напряженности;
– уголовный – определяется уровнем преступности с учетом тяжести преступлений;
– экологический – рассчитывается как интегральный уровень загрязнения окружающей среды;
– финансовый – отражает напряженность регионального бюджета и совокупные финансовые результаты деятельности предприятий;
– законодательный – характеризует совокупность правовых норм, регулирующих экономические отношения на территории: местные налоги, льготы, ограничения.
Таким образом, инвестиционный потенциал региона является комплексной категорией, характеризирующей как возможные экономические выгоды региона, так и потенциальные риски в его развитии.
Повышение роли регионов в активизации инвестиций осуществляется по нескольким направлениям. К числу основных относятся следующие направления:
1. развитие регионального инвестиционного законодательства;
2. поддержка инвестиций со стороны местных властей путем предоставления льгот;
3. формирование инвестиционной открытости и привлекательности регионов, их инвестиционного имиджа, в том числе посредством культурного составления каталогов предприятий, каталогов инвестиционных проектов и т.п.;
4. активная деятельность по привлечению иностранных инвестиций. Характерно, что при еще малой привлекательности страны в целом для иностранных инвесторов, есть регионы, в которых эта привлекательность сопоставима со странами Европы;
5. формирование инвестиционной инфраструктуры.
Получают развитие бизнес-центры, совершенствуется система связи и т. д. Особое значение приобретает повышение уровня экономического обоснования инвестиционных проектов на основе стандартов, заложенных в современные общепринятые в мире методики, а также выбор критериев отбора этих проектов с учетом приоритетных задач развития регионов. Для повышения уровня проработанности программ важно вовлечение в эту деятельность банков. Перспективно также составление так называемого инвестиционного паспорта региона, содержащего информацию, необходимую для потенциальных инвесторов.
Нужно отметить, что понятие «инвестиционный потенциал» неразрывно связан с понятием «инвестиционный риск». Регионы России сильно дифференцированы по соотношению инвестиционного риска и инвестиционного потенциала. Выделим наиболее характерные типы регионов России (полный перечень регионов в соответствии с данной классификацией в приложении):
1) инвестиционный потенциал умеренный, риск минимальный. Подобное характерно для Белгородской области и Татарстана. Это структурно сбалансированные регионы. В этой группе оказались обе российские столицы – они сулят инвесторам огромные возможности при минимальном риске. Москва и Санкт-Петербург очень сильно (в несколько раз) оторвались от остальных регионов, как по большинству видов риска, так и почти по всем видам потенциала (за исключением разве что ресурсно-сырьевого);
2) умеренный уровень инвестиционного риска и потенциал ниже среднего. К этому типу относятся почти половина субъектов Федерации (точнее, сорок один). Попадание в эту группу обусловлено двумя основными причинами. С одной стороны, это снижение некогда более солидного потенциала кризисных промышленных регионов – Владимирской, Ивановской, Тульской областей и др. (такие регионы в основном все еще сохраняют изрядный инвестиционный потенциал). С другой стороны, сюда относится часть изначально экономически слабо развитых регионов с достаточно низким инвестиционным риском: Ненецкий и Коми-Пермяцкий АО, Кабардино-Балкарская Республика, регионы Северо-Запада;
3) регионы с высоким инвестиционным риском и значительным потенциалом. Их всего три: Красноярский край, Республика Саха (Якутия), Ямало-Ненецкий АО. Они имеют высокие уровни риска по всем без исключения составляющим. Соответственно инвестирование сюда сопряжено со значительными объективными трудностями (высокий уровень загрязнения окружающей среды в местах концентрации хозяйственной деятельности, труднодоступность и т. п.), а также с рядом субъективных факторов (например, специализацией на добывающих отраслях промышленности). Регионы, относящиеся к этому типу, представлены как преимущественно промышленно развитыми территориями (Нижегородская, Пермская, Самарская, Иркутская области и др.), так и наиболее крупными промышленно-аграрными (Краснодарский край, Волгоградская, Саратовская, Ростовская области). При условии существенного снижения экологической, социальной, криминальной и законодательной составляющих инвестиционного риска, к ним со временем вполне может присоединиться и Красноярский край. Эти регионы обладают всеми предпосылками для экономического роста и должны образовать «каркас» новой территориальной структуры хозяйства страны. В приоритетном развитии этих субъектов РФ как раз и должна заключаться региональная социально-экономическая и структурно-инвестиционная политика нового российского правительства. Ее успешная реализация позволит этим регионам выступить в роли «локомотивов» экономики, а в перспективе, возможно, стать интеграторами активно обсуждаемого сейчас процесса укрупнения субъектов Федерации;
4) умеренный уровень инвестиционного риска и потенциал ниже среднего. К этому типу относятся почти половина субъектов Федерации (точнее, сорок один). Попадание в эту группу обусловлено двумя основными причинами. С одной стороны, это снижение некогда более солидного потенциала кризисных промышленных регионов – Владимирской, Ивановской, Тульской областей и др. (такие регионы в основном все еще сохраняют изрядный инвестиционный потенциал). С другой стороны, сюда относится часть изначально экономически слабо развитых рег