диплом Иностранные инвестиции - 6 (id=idd_1909_0000976)

СОДЕРЖАНИЕ


ВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РФ 5
1.1. Сущность и виды иностранных инвестиций 5
1.2. Роль иностранных инвестиций в экономике 12
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НЛМЗ» 21
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 21
2.2. Анализ инвестиционной политики ООО «НЛМЗ» 23
2.3. Анализ эффективности ведущих инвестиционных проектов ООО «НЛМЗ» 26
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «НЛМЗ» С ПОМОЩЬЮ РАЗЛИЧНЫХ ФОРМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 31
3.1. Совершенствование инвестиционной политики ООО «НЛМЗ» 31
3.2. Предложения по совершенствованию подходов к формированию инвестиционного портфеля ООО «НЛМЗ» 40
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 44
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 47
ПРИЛОЖЕНИЯ 52

ВЕДЕНИЕ

Актуальность работы. Активизация современной иностранной инвестиционной деятельности в современной РФ является одним из главных направлений реформирования экономики. Сейчас это ключевой вопрос, необходимость решения которого обусловлена рядом причин: во-первых, существенным повышением роли инвестиционных вложений в обеспечении ускоренного экономического роста, и улучшении на этой основе качества жизни населения; во-вторых, необходимостью коренных перемен в современной инвестиционной сфере, обусловленных перспективами крупномасштабной структурной перестройки существующей экономической системы на основе качественных изменений в ее технологическом укладе. Особую роль инвестиционная политика РФ играет в механизме выхода из экономического кризиса 2008-2011 гг. Всё это объясняет актуальность и значимость анализа государственного регулирования современной инвестиционной деятельности на макро – и на микроуровне.
Мировой финансовый кризис 2008 – 2011 годов оказывает негативное влияние как на глобальную мировую и российскую экономику, так и на экономическое развитие отдельных регионов РФ. Важным и весьма актуальным направлением исследований является изучение современной российской инвестиционной политики в период экономического кризиса. Следует отметить, что статистика инвестиционных вложений в российскую экономику весьма противоречива, так как Министерство экономического развития, Центральный Банк России, Госкомстат России и зарубежные экономические институты, ведущие такую статистику иногда публикуют существенно отличающиеся друг от друга данные. Проблема разработки инвестиционной политики РФ в условиях глобального мирового экономического кризиса не нова для российской научно-теоретической и прикладной экономической мысли. Безусловно, кризис 2008 придал данным работам, особую популярность и значимость.
Разработанность темы. Различные аспекты теоретико– методологических основ формирования современной инвестиционной политики отражены в значительном количестве опубликованных монографий, книг, статей общего и специального характера. Теоретические основы инвестиционной политики и её влияния на экономический рост в последние годы рассматривались в работах Р.А. Белоусова, Е.Т.Гайдара, Э.Долана, В.В.Ивантера, Г.П. Подшиваленко, Л.Л. Игониной, Н.Н.Вознесенской и ряда других отечественных и зарубежных экономистов.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является выявление особенностей современной инвестиционной политики российского правительства и механизмов ее построения в сфере иностранных инвестиций, а также возможностей эффективной реализации.
Объект и предмет исследования. Объект исследования – экономика современной России, закономерности формирования политики в области иностранных инвестиций в условиях динамично изменяющихся внешних и внутренних факторов социально – экономического развития РФ.
Предметом исследования являются иностранные инвестиции в российской экономике и государственная инвестиционная политика РФ в этой области.
Теоретическая и методологическая база исследования. В основе исследования будут заложены труды российских и зарубежных экономистов по теории инвестиционных вложений, по проблемам организации и развития современной деятельности в области иностранных инвестиций, формирования и реализации финансовой политики в современной инвестиционной сфере. За основу проекта взят диалектический метод, предопределяющий изучение экономических явлений в их взаимосвязи и постоянном развитии. В процессе исследования также применены аналитические и иные методы исследования – сравнительного анализа, статистической обработки данных, экономико-математического моделирования, графических изображений, системного подхода.
ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РФ

1.1. Сущность и виды иностранных инвестиций

Об иностранных инвестициях можно говорить в тех случаях, когда иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний и государств.
Иностранные инвестиции считаются одним из важнейших условий стабилизации и роста экономики. Это связано в первую очередь с тем, что финансовые ресурсы зачастую ограниченны, а покрыть их недостаток путём привлечения дополнительного национального капитала (различных кредитов, займов и т.д.) достаточно сложно по ряду объективных и субъективных причин, таких, как высокая норма прибыли на вкладываемый капитал, высокий уровень налогообложения и т.д.
Понятие инвестиций дано и в действующем законодательстве Российской Федерации. В соответствии с п. 1 ст. 1 Закона РСФСР от 26 июня 1991г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», действующего в части, не противоречащей Федеральному закону от 25 февраля 1999г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.
С точки зрения Л.Л.Игониной, частные иностранные инвестиции могут подразделяться на инвестиции в виде займов и кредитов (ссудный капитал) и на инвестиции в виде портфельных и прямых инвестиций (предпринимательский капитал). Под портфельными инвестициями понимается покупка акций, облигаций и иных ценных бумаг. Под прямыми инвестициями понимается обычно инвестирование в производственные и иные предприятия (совместные либо полностью принадлежащие иностранному капиталу). Среди иностранных инвестиций ведущее место занимают прямые инвестиции.
По мнению Н.Н. Вознесенской, прямые иностранные инвестиции – это вложения за границей для создания там постоянного предприятия или расширения уже существующего, что влечет определенную степень контроля над его управлением. Прямые инвестиции отличаются от «портфельных» инвестиций наличием контроля. «Портфельные» инвестиции связаны, главным образом, с вложением в ценные бумаги для получения или увеличения доходов в форме процентов, дивидендов, разницы биржевых котировок, но они не представляют возможности контроля. «Портфельные» инвестиции отличаются тем, что инвестор не имеет влияния на ход дел предприятий; он только приобрел активы в форме ценных бумаг для извлечения прибыли.
Своеобразно трактует понятие инвестиции Договор к Энергетической Хартии, согласно ст. 1(6) которого инвестиция означает «все виды активов». В широком смысле данное понятие включает вещественную и невещественную собственность, любые имущественные права, требования по денежным средствам и право требования выполнения обязательств по контракту, доходы, которые включают в себя прибыль, дивиденды, проценты, доходы от прироста капитальной стоимости, а также любое право, предоставленное в соответствии с законом либо по контракту или в силу любых лицензий и разрешений.
Сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (МИГА) от 11 октября 1985г. рассматриваемое нами понятие иностранных инвестиций определяет следующим образом: «Инвестиции, попадающие под гарантии, включают акционерное участие, в том числе среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленные владельцами акций заинтересованному предприятию или гарантированные ими, а также формы прямых капиталовложений, которые могут быть определены в качестве таковых советом директоров» (ст. 12).
Подводя итог проведенному анализу различных определений понятия «иностранные инвестиции», применяемых в международной и отечественной практике, можно сделать вывод о том, что данное понятие весьма многогранно.
Иностранные инвестиции можно классифицировать по следующим признакам:
1. В зависимости от активов, в которые осуществляется вложение капитала:
· Реальные инвестиции – это вложения в какой-либо долгосрочный проект, связанный с приобретением существующих или новых производственных объектов реальных активов за границей, прямо и непосредственно участвующих в производственном процессе.
· Финансовые инвестиции – это обретение иностранных ценных бумаг или денежных активов, т.е. это вложения в финансовое имущество, приобретение долговых прав на участие в делах других фирм.
· Нематериальные инвестиции – это покупка концессий, торговых марок, патентов, лицензий и других нематериальных прав.
2. По формам собственности на инвестиционные ресурсы:
· Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи.
· Частные (негосударственные) инвестиции – это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещённые вне территориальных пределов данной страны.
· Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.
3. В зависимости от характера использования:
· Предпринимательские инвестиции представляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивиденда.
· Ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заёмной основе с целью получения процента.
4. В зависимости от объекта вложения инвестиций:
· Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это капиталовложения в производство или активы, предоставляющие инвестору полный контроль за деятельностью предприятия, т.е. приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации. Данный вид инвестиций часто называют реальными, стратегическими или долгосрочными.
· Портфельные инвестиции – это покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг, а когда мы говорим об иностранных инвестициях, – это вложение капитала в акции заграничных предприятий ценные бумаги с целью получения дохода за счет роста их курсовой стоимости и (или) получения дивидендов;
· Прочие инвестиции – торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства РФ, а также прочие кредиты нерезидентов, в том числе международных финансовых организаций.
Деление иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие является наиболее распространенным в экономической литературе, поэтому данную классификацию следует рассмотреть подробнее.
Что касается прямых иностранных инвестиций, то отличительной чертой этого вида является их производственное назначение, долгосрочность способность обеспечить инвестору управленческий контроль над предприятием.
Закон «Об иностранных инвестициях в РФ» к прямым инвестициям относит:
а) приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ;
б) вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ; в) осуществление на территории РФ иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, таможенной стоимостью не менее 1 млн. руб.
Осуществление ПИИ возможно различными способами, главными из которых являются:
а) учреждение на территории другой страны компании, полностью принадлежащей иностранному инвестору;
б) покупка существующих фирм за рубежом;
в) привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;
г) создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны;
д) создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций российских акционерных обществ.
Прямые инвестиции имеют приоритетное значение, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальную экономику и международный бизнес в целом.
Роль ПИИ заключается:
а) в способности активизировать инвестиционные процессы в силу присущего инвестициям мультипликативного эффекта;
б) в содействии общей социально-экономической стабильности, стимулировании производственных вложений в материальную базу;
в) в сочетании переноса практических навыков и квалифицированного менеджмента с взаимовыгодным обменом ноу-хау, облегчающим выход на международные рынки;
г) в активизации конкуренции и стимулировании развития среднего и малого бизнеса;
д) в способности при правильной организации, стимулировании, размещении ускорить развитие отраслей и регионов;
е) в содействии росту занятости и повышению уровня доходов населения, расширения налоговой базы.
Прямые иностранные инвестиции:
а) являются хорошим дополнительным источником средств для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционных проектов и программ, обеспечивающих оживление и подъём экономики, насыщение внутреннего рынка конкурентоспособными товарами и услугами;
б) представляют собой источник средств для внедрения прогрессивной технологии, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;
в) будучи направленными в конкретные объекты часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, международные контракты и т.п.;
г) способствуют освоению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, присущих ей «правил игры», что приводит к притоку иностранного капитала, даёт инвестору уверенность в возврате вложенных средств с достаточной прибылью и ускоряет формирование в стране инвестиционного климата, благоприятного как для зарубежных, так и для отечественных инвесторов;
д) ускоряют процесс включения экономики в мировое хозяйство, развитие эффективных и интеграционных процессов, благоприятствуют использованию преимуществ международного разделения и кооперации труда, нахождению ниш в мировом хозяйстве и рынке;
е) в отличие от займов и кредитов не ложатся дополнительным бременем на внешний долг и даже способствуют получению средств для его погашения.
К прямым иностранным инвестициям относятся те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между партнерами, предполагают постоянное вовлечение в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или материнская фирма) с его контролем за хозяйственной организацией, расположенной в стране, которая не является местом пребывания инвестора.
Прямое инвестирование осуществляется посредством трансграничного движения капитала: приобретения инвестором за рубежом местного предприятия, создание нового заграничного филиала, совместного или смешанного предприятия (смешанное и частное предприятие характеризуется участием государственных органов). В настоящее время прямые инвестиции всё больше направляются не на строительство новых, а на приобретение уже действующих предприятий в развитых странах, осуществляемое в форме слияния или поглощения. Это объясняется глобализацией мировых рынков, усилением международной конкуренции и необходимостью повышения прибылей в интересах акцио

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.