диплом Программа совершенствования финансового менеджмента предприятия в области управления оборотными средствами (id=idd_1909_0000058)

Содержание


Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты финансового менеджмента в области управления оборотными средствами 6
1.1 Содержание и характеристика оборотных средств как объекта финансового менеджмента 6
1.2 Роль и особенности финансового менеджмента в области управления оборотными средствами 10
1.3 Отечественный и зарубежный опыт управления финансами предприятия в части управления оборотными средствами 17
Глава 2. Анализ финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами 22
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «ТрансСервис» 22
2.2 Механизм управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис» 29
2.3 Анализ эффективности управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис» 35
2.4 Оценка степени риска инвестиций в оборотный капитал 52
Глава 3. Программа совершенствования финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами 55
3.1 Мероприятия по совершенствованию механизма управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис» 55
3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных средств в ООО «ТрансСервис» 57
3.3 Эффективность предложенных мероприятий 63
Заключение 68
Список использованных источников 73
Приложения 78

Введение

В современных условиях рыночной экономики совершенствование финансового менеджмента в области управления оборотными средствами является одним из ключевых факторов роста экономической эффективности производственной и коммерческой деятельности предприятия. Следовательно, рациональное использование оборотных средств является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.
Оборотные средства хозяйствующих субъектов призваны удовлетворять потребности производственной и коммерческой деятельности предприятия в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов.
Оборотные средства представляют собой одну из составных частей имущества предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие явления вынуждают предприятия всех отраслей экономики изменять по отношению к оборотным средствам свою политику, изыскивать новые источники их пополнения, исследовать проблему эффективности их использования.
В связи с вышеизложенным тема дипломного проекта «Программа совершенствования финансового менеджмента предприятия в области управления оборотными средствами» является актуальной, поскольку эффективная программа управления оборотными средствами предполагает разработку и внедрение мероприятий, которые будут способствовать снижению материалоемкости продукции (работ, услуг) и ускорению оборачиваемости оборотных средств, в результате чего произойдет их высвобождение, что даст целый ряд положительных эффектов. Предприятие в случае эффективного управления оборотными средствами способно добиться рационального экономического положения, которое будет сбалансировано по доходности и ликвидности.
Цель дипломного проекта – разработка программы совершенствования финансового менеджмента предприятия ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами.
Задачи исследования:
– раскрыть теоретические аспекты финансового менеджмента в области управления оборотными средствами;
– провести анализ финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами;
– разработать программу совершенствования финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами.
Новизна и теоретическая значимость исследования заключается в глубоком анализе и сравнении отечественного и зарубежного опыта управления финансами предприятия в части управления оборотными средствами на основе изучения отечественной и зарубежной литературы ученых-экономистов таких как: Артеменко В.Г., Бакуев М.О., Бухвалов А.В., Ван Хорн Дж. К., Вахович Дж.М., Волкова О.Н., Гинзбург А.И., Григорьев А.В., Дубровин И.А., Ионова А.Ф., Ковалев В.В., Матвеева Е.А., Овсийчук Г.Н., Орлова П.И., Полищук Е.В., Родиковский В.М., Сперанский А.А., Толошин А.И., Турманидзе Т.У., Федотова М.А., Федяинов А.И., Черемушкин С.В., Чалдаева Л.А. и др.
Практическая значимость исследования заключается в том, что результаты дипломного проектирования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности исследуемого предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению экономически значимого эффекта.
Объектом исследования является предприятие ООО «ТрансСервис», основным видом деятельности которого является извлечение прибыли от грузовых перевозок и сдачи в аренду нежилого недвижимого имущества.
Предмет исследования – механизм финансового менеджмента в области управления оборотными средствами исследуемого предприятия.
В процессе исследования применялись общенаучные методы познания: анализ и синтез, системность, аналогии, а также специальные методы: сравнение, группировка, обобщение, интерпретация, методы экономического анализа, табличный и графический методы.
Информационной базой написания дипломного проекта послужили учредительные документы ООО «ТрансСервис», годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, управленческая отчетность, положение об организационной структуре предприятия, штатное расписание и т.д.
Формулировка цели и постановка задач обусловили структуру дипломного проекта, который состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
В первой главе дипломного проекта раскрываются содержание и характеристика оборотных средств как объекта финансового менеджмента, роль и особенности финансового менеджмента в области управления оборотными средствами, отечественный и зарубежный опыт управления финансами предприятия в части управления оборотными средствами.
Вторая глава носит аналитический характер, в ней представлены организационно-экономическая характеристика ООО «ТрансСервис», механизм управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис», анализ эффективности управления оборотными средствами в ООО «ТрансСервис», оценка степени риска инвестиций в оборотный капитал.
Третья глава дипломного проекта – это эмпирическая часть исследования, носящая рекомендательный характер. В данной главе представлена программа совершенствования финансового менеджмента ООО «ТрансСервис» в области управления оборотными средствами и эффективность предложенных мероприятий.
Глава 1. Теоретические аспекты финансового менеджмента в области управления оборотными средствами

1.1 Содержание и характеристика оборотных средств как объекта финансового менеджмента

Оборотные активы или оборотный капитал предприятия представляют собой активы (средства), которые способны в ходе нормальных операций предприятия превращаться в денежные средства (наличность) в течение периода, не превышающего год [14, с. 95].
Состав и классификация оборотных средств представлена на рисунке 1.



Рис. 1 – Состав и классификация оборотных средств

Структурой оборотных средств является процентное соотношение отдельных элементов оборотных средств. Различие структур оборотных средств предприятий обусловливается множеством факторов, например, особенностями деятельности хозяйствующего субъекта, условиями снабжения и сбыта, местонахождением потребителей и поставщиков, структурой затрат на производство.
Итак, к оборотным производственным фондам относятся:
– предметы труда, которые включают сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части и т.д.;
– средства труда, срок стоимости которых составляет не более одного года, а стоимость которых не превышает 40000 тыс. руб. (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты), иначе средства труда со сроком службы свыше года и стоимостью свыше 40000 руб. относятся к основным средствам предприятия;
– полуфабрикаты собственного изготовления и незавершенное производство, которые представляют собой предметы труда, уже вступившие в производственный процесс, но находящиеся в процессе обработки или сборки, либо не законченные полностью производством;
– невещественные элементы оборотных фондов, которыми являются расходы будущих периодов: затраты, производимые в данном периоде, (например на освоение новой продукции, подготовку к ее выпуску в будущем), но относящиеся на продукцию будущего периода [17, с. 165].
К фондам обращения относятся:
– средства предприятия, которые вложены в запасы готовой продукции, отгруженные товары, но еще оплаченные;
– средства в расчетах;
– денежные на счетах и в кассе предприятия.
Оборотные средства проходят через три стадии:
1) денежную;
2) производственную;
3) товарную.
Находясь одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, оборотные средства обеспечивают бесперебойную работу предприятия. Слаженность, ритмичность и высокая результативность работы предприятия, во многом зависят от оптимальных размеров оборотных средств. Поэтому важное значение в управлении оборотными средствами имеет процесс их нормирования, что является частью текущего финансового планирования на предприятии.
Нормирование оборотных средств – это основа их рационального использования, заключающаяся в разработке обоснованных норм их расходования, которые необходимы для поддержания постоянных минимальных запасов, постоянно требующихся предприятию для работы [19, с. 161].
Величина производственных оборотных средств определяется главным образом длительностью производственного цикла, уровнем технического оснащения, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит в первую очередь от условий и уровня организации реализации продукции, системы снабжения и сбыта продукции.
Если величина оборотных фондов и фондов обращения создана больше, чем требуется, то часть их превышения рассматривается как ресурсы предприятия. Ресурсы – это постоянно или временно (в плановом периоде) неиспользуемые оборотные активы, которые представляют собой излишек запасов материалов, сырья, готовой продукции на складе и т.д.
В условиях конкуренции ресурсы становятся излишней нагрузкой для предприятия, поэтому необходимо управлять этой частью оборотных активов. Любое предприятие должно выявлять и освобождаться от части оборотных активов, которые не дают дохода (лежат без дела) и не будут использоваться в плановом периоде. Ресурсы целесообразно трансформировать в финансовый капитал [7, с. 134].
Финансовый капитал – это финансовые инструменты в виде акций, облигаций и других ценных бумаг, которые приносят прибыль предприятию.
Источники формирования оборотных средств – это собственные средства предприятия (прибыль, акционерный (уставный) капитал, резервные фонды, перераспределенные ресурсы) и заемные средства (долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты, кредиторская задолженность) [13, с. 67].
По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы:
а) Валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала. В составе отчетного баланса предприятия они отражаются как сумма второго и третьего разделов его актива.
б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
Если предприятие не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных активов совпадают.
По характеру участия в операционном процессе оборотные активы дифференцируются следующим образом [21, с. 76]:
а) Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);
б) Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).
По периоду функционирования оборотных активов выделяют следующие виды оборотных активов:
а) постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.
б) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть [25, с. 68].
Таким образом, подводя итог по данному параграфу можно заключить следующие основные выводы. Оборотные средства предприятия представляют собой наиболее подвижную часть активов, которая способна в ходе нормальных операций предприятия превращаться в денежные средства (наличность) в течение периода, не превышающего год.

1.2 Роль и особенности финансового менеджмента в области управления оборотными средствами

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано:
– с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления;
– высокой динамикой трансформации их видов;
– высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.
Цель управления оборотными средствами предприятия заключается в бесперебойном обеспечении потребностей производственной и коммерческой деятельности предприятия различными элементами оборотных активов, в оптимизации соотношения их объемов и масштабов финансово-хозяйственной деятельности, в максимизации прибыли и минимизации издержек при допустимом уровне предпринимательского риска.
Основными задачами управления оборотными средствами являются:
– формирование оптимального состава и структуры оборотных средств с точки зрения эффективного функционирования предприятия;
– обеспечение соответствия объема формируемых оборотных активов объему источников их финансирования;
– минимизация затрат по формированию оборотных активов из различных источников финансирования;
– эффективное использование оборотных активов в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия [9, с.112].
Финансовый менеджмент как совокупность приемов, методов и средств, используемых предприятиями для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности в области управления оборотными средствами включает:
– обеспечение самофинансирования предприятия в части приобретения оборотных средств;
– обеспечение эффективности использования оборотных средств;
– определение общей потребности в оборотных активах;
– практику нормирования оборотных средств;
– оценку стоимости привлечения оборотных средств для установления финансового потенциала предприятия на перспективу;
– обеспечение соответствия темпов роста прибыли и рентабельности темпам прироста оборотных средств и объемам продаж;
– обеспечение сбалансированности платежеспособности и ликвидности предприятии;
– оптимизацию движения запасов, денежных потоков и т.п.
На предприятии возможен итеративный переход оборотных активов от структуры трех интегральных элементов (оборотный капитал, ресурсы, финансовый капитал) к структуре двух интегральных элементов (оборотный капитал, финансовый капитал) посредством системного планирования оборотных средств.
Система управления оборотными активами, направленная на итеративное освобождение от ресурсов, представлена на рисунке 2.

ДИНАМИЧНОЕ СОСТОЯНИЕ СИСТЕМЫ

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА
ФИНАНСОВЫЙ
КАПИТАЛ

ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
РЕСУРСЫ
ФИНАНСОВЫЙ
КАПИТАЛ



1. Доведение величины оборотных средств до норматива

?1*
ФИНАНСОВЫЙ
КАПИТАЛ

ФАКТИЧЕСКИЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА =
= НОРМИРУЕМЫЕ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ФИНАНСОВЫЙ
КАПИТАЛ



2. Достижение равенства величины оборотных средств и оборотного капитала
?2*
ФИНАНСОВЫЙ
КАПИТАЛ

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА =
= ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
ФИНАНСОВЫЙ
КАПИТАЛ



3. Свободное перетекание оборотного капитала в финансовый капитал и обратно при сезонном снижении спроса на продукцию

ПОТРЕБНОСТЬ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ В МЕЖСЕЗОНЬЕ
?3**
СЕЗОННЫЕ РЕСУРСЫ
ФИНАНСОВЫЙ
КАПИТАЛ



ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА =
= ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ В МЕЖСЕЗОННЫЙ ПЕРИОД
Динамика ФИНАНСОВого КАПИТАЛа при ИЗМЕНЕНИИ СПРОСА



*?1 и ?2 – ресурсы в составе оборотных средств, трансформируемые в финансовый капитал на первой и второй стадии внедрения концепции управления соответственно;
***?3 – сезонные ресурсы, временный избыток оборотных средств, возникающий из-за сезонного снижения спроса на продукцию


Рис. 2 – Динамичное состояние системы управления оборотными активами


Задача итеративной трансформации оборотных средств реализуется поэтапно. Для реализации первого этапа необходимо определить нормативную величину оборотных средств по всем элементам прямым счетом. Это позволит в плановом порядке довести оборотные средства до нормативной величины. На втором этапе должна обеспечиваться полная трансформация остатка ресурсов в финансовый капитал. Использование системы материального стимулирования осуществляется за счет снижения величины и оптимизации структуры оборотных средств в сравнении с нормативной величиной. На третьем этапе реализуется модель свободного перетекания сезонного ресурса, представляющего временный избыток оборотных средств, возникающий из-за сезонного снижения спроса на продукцию в финансовый капитал.
Модель предусматривает возможность движения оборотного капитала в финансовый капитал и обратно. При росте объема продаж и увеличении потребности в оборотном капитале эта потребность должна удовлетворяться за счет обратного перетекания финансового капитала в оборотный капитал.
Существует наибольшая связь между величиной оборотных активов и рентабельностью продаж. Чем меньше рентабельность, тем точнее должен быть расчет норматива оборотных средств.
На низкорентабельных предприятиях целесообразно устанавливать метод прямого счета (нормативный), позволяющий определить величину по всем элементам оборотных средств с целью выявления резервов, так как предприятие не имеет возможности материально стимулировать исполнителей.
На предприятиях со средней рентабельностью следует выбирать коэффициентный метод нормирования. В этом случае необходимо интегрировать элементы оборотных средств в две группы. Первая группа должна включать постоянные по величине элементы, вторая группа – элементы оборотных средств, потребность в которых напрямую зависит от изменения объемов производства [11, с. 151].
Это обусловлено тем, что дифференцированное выявление ресурсов оборотных средств становится нецелесообразным, а размер материального стимулирования исполнителей, обусловленный эффектом масштаба производства, не будет зависеть от сокращения потребности в оборотных средствах.
На высокорентабельных предприятиях нормативную потребность оборотных средств рационально определять аналитическим методом. Это обусловливается двумя факторами. Во-первых, должен быть запущен механизм перетекания временного избытка оборотных средств, возникающий из-за сезонного снижения спроса на продукцию в финансовый капитал. Во-вторых, резервы предприятия оказываются практически исчерпанными, и становится целесообразным материально стимулировать исполнителей при сокращении потребности в оборотных средствах, обусловленной эффектом масштаба производства.
Величина рентабельности продаж может снижаться по независимым от предприятия причинам, т.е. за счет инфляции. Компенсация инфляционного обесценивания оборотного капитала может осуществляться за счет собственных средств (чистой прибыли) и за счет заемных сред

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.