диплом Управление денежными потоками на примере ООО ТАМАРА (id=idd_1909_0002143)

Тема: «Управление денежными потоками на примере ООО ТАМАРА»

ОГЛАВЛЕНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5
1.1. Понятие и классификация денежных потоков предприятия 5
1.2. Методики формирования денежных потоков предприятия 11
1.3. Механизм оценки эффективности управления денежными потоками 15
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ООО «ТАМАРА» 32
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО « 32
2.2. Анализ управления денежными потоками ООО «Тамара» 50
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В ООО «ТАМАРА» 57
3.1. Разработка предложений по улучшению управления денежными потоками предприятия 57
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 77
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 80
ПРИЛОЖЕНИЯ 85



ВВЕДЕНИЕ
Современные экономические условия наделяют предприятия возможностью самостоятельно выбирать стратегию и тактику своего развития. Первостепенной задачей все чаще становится обеспечение организацией самофинансирования своей деятельности. В связи с этим система финансового управления предприятия вынуждена уделять существенную долю внимания вопросам организации денежных потоков, которые непосредственно связаны с конечными результатами его хозяйственной деятельности.
В целом, следует отметить, что концепция денежного потока предприятия, рассматриваемого в качестве самостоятельного объекта финансового управления, в настоящее время является глубоко изученной и всесторонне описанной в трудах отечественных экономистов, работающих в области финансового менеджмента. В тоже время роль этого объекта никак нельзя недооценивать. Управление денежными потоками представляет собой инструмент, при помощи которого предприятие способно достичь основной из своих целей – получения прибыли. Совокупность этих обстоятельств обусловила выбор темы исследования.
Цель бакалаврской работы – на основе результатов анализа управления денежными потоками выявить резервы для повышения эффективности управления денежными потоками предприятия (на примере ООО «Тамара»).
Достижение данной цели работы определило необходимость решения следующих задач:
– изучить теоретические основы управления денежными потоками предприятия (определение и классификация денежных потоков предприятия, методики формирования денежных потоков, механизм оценки эффективности управления денежными потоками);
– на основе теоретических знаний, организационно-экономической характеристике, результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Тамара» провести анализ денежных потоков предприятия;
– по итогам проведенного анализа денежных потоков выявить резервы повышения эффективности управления денежными потоками ООО «Тамара».
Объектом бакалаврской работы является общество с ограниченной ответственностью «Тамара». Предмет бакалаврской работы – механизм управления денежными потоками предприятия на примере ООО «Тамара».
При написании работы были использованы следующие методы: анализ документов, сравнение, моделирование, коэффициентный анализ. Теоретической основой исследования послужили действующие нормативно-правовые акты, монографии российских исследователей теории управления денежными потоками, таких как Кузнецова И.Д., Тимофеева Т.В., Кириченко Т.В., Колчина Н.В. и т.д., а также научные статьи в периодических изданиях, в которых подробно изучены отдельные аспекты проблемы управления денежными потоками на предприятии.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Понятие и классификация денежных потоков предприятия
Практически любой вид финансовой операции предприятия связан с движением денежных средств, которые к нему поступают или им расходуются. Денежным потоком в общем смысле и называется такое движение денежных средств, оно носит непрерывный характер и рассматривается в определенном временном периоде.
Широким использованием понятия «денежный поток» в различных сферах экономики обусловлена необходимость его объективного толкования.
Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» определяет потоки денежных средств как поступления и выплаты денежных средств и эквивалентов денежных средств. Такая формулировка передает общий смысл понятия, но требует уточнений, если её применение выходит за рамки области финансовых отчетов. Скажем, в финансовом менеджменте авторы зачастую расширяют её различными дополнениями.
Так, например, по мнению Ю. Бригхема, денежный поток представляет собой фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определенного периода.
Американский ученый Л.А. Бернстайн считает, что «сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла». Действительно, денежные средства могут образовывать приток (то есть денежные поступления), либо может происходить их отток (то есть денежные выплаты). Кроме того, эти поступления и выплаты могут быть связаны с осуществлением предприятием различных видов деятельности – производственной, финансовой или инвестиционной.
Большая часть авторов, говоря о денежных потоках, имеет в виду денежные средства, образующиеся как результат осуществления хозяйственной деятельности.
Для наглядности представим схему кругооборота денежных средств на предприятии (см. Рис.1). Она позволит явственно рассмотреть позицию другого американского ученого – Дж. К. Ван Хорна, который находит в деятельности предприятия черты живого организма, а денежные потоки уместно сравниваются им с системой кровообращения живого существа. По его мнению, финансовое здоровье и развитие предприятия напрямую связано с непрерывным и эффективным функционированием системы управления денежными потоками.


Рис. 1. Денежные потоки предприятия
В России термин «денежные потоки» приобрел актуальность в первую очередь с введением в 1995 году в составе бухгалтерской отчетности дополнительной формы №4 «Отчет о движении денежных средств». Она дает пояснения по поводу изменений, произошедших с денежными средствами, позволяет пользователю финансовой отчетности оценить способность организации в аспекте привлечения и использования денежных средств.
Для российских также ученых характерно понимание потока денежных средств в качестве разности между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами в течение определенного периода времени. Обычно он сопоставляется ими с величиной прибыли. Прибыль, в свою очередь, считается показателем эффективности работы предприятия и источником его жизнедеятельности.
Обращаясь к вопросу классификации денежных потоков, можно сказать, что он недостаточно отражен в отечественной экономической литературе. Хотя ему и уделяют внимание такие авторы, как В.В. Бочаров, Е.М. Сорокина, И.А. Бланк, В.В. Ковалев.
Развитие различных хозяйственных операций, осуществляемых предприятиями, приводит к появлению новых классификационных признаков, и их количество в работах современных авторов варьируется. Однако попытаемся выделить наиболее существенные из них.
В соответствии с международными стандартами учета по видам хозяйственной деятельности денежные потоки делятся на:
Денежный поток по операционной (основной) деятельности –формируется в результате совершения оплаты приобретенного сырья и материалов, предоставленных услуг, оплаты труда работников, участвующих в операционной деятельности, и управляющего персонала; осуществления налоговых платежей предприятием в бюджеты различных уровней и во внебюджетные фонды; прочих выплат, необходимых для реализации операционного процесса. Поступающие денежные средства здесь представлены оплатой покупателями предоставленных товаров, работ, услуг; возвратом из налоговых служб излишне уплаченных сумм (в результате осуществления перерасчета) и некоторыми другими платежами, предусмотренными стандартами учета.
По инвестиционной деятельности – такой поток образуется в итоге осуществления платежей и поступлений денежных средств по поводу совершения реальный и финансовых инвестиций, продажи части основных средств и нематериальных активов, а также сопряженных с процессом ротации части финансовых инструментов долгосрочного характера и другим движением денежного ресурса, обслуживающего инвестиционные процессы на предприятии.
По финансовой деятельности – формируется как результат от притока и оттока денежных ресурсов по поводу изыскания дополнительных источников пополнения паевого и акционерного капитала, получения долгосрочного или краткосрочного кредита и займа, совершения дивидендных и процентных выплат, причитающихся собственникам, и некоторых других финансовых потоков, связанных с реализацией финансирования организации из внешних источников.
По направленности движения денежных средств фирмы:
Положительный денежный поток – это все денежные выплаты, которые совершает организация в результате общей совокупности своих хозяйственных операций (аналогом данного термина считается термин «приток денежных средств»).
Отрицательный денежный поток – это совокупная величина денежных выплат, осуществляемых предприятием в ходе реализации общего числа операций хозяйственного процесса (аналогом выступает термин «отток денежных средств»).
По методу исчисления объема:
Валовой денежный поток – представлен наиболее обобщенной совокупностью поступающих или используемых денежных ресурсов, которая рассматривается в рамках какого-либо временного периода в аспекте определенных его отрезков.
Чистый денежный поток – образуется путем нахождения разницы между оттоком и притоком денежного ресурса в пределах определенного временного периода с точки зрения некоторых его интервалов. Считается наиболее существенным итогом деятельности предприятия, имеющим ключевое значение в определении его финансового равновесия и темпов роста его капитализации.
По уровню достаточности объема:
Избыточный денежный поток – характеризует ситуацию, при которой поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность фирмы в целенаправленном их расходовании. В этом случае значительна величина чистого денежного потока, который не используется в процессе осуществления хозяйственной деятельности фирмы.
Дефицитный денежный поток – характеризует ситуацию, при которой денежные средства, получаемые компанией, не могут удовлетворить её сформировавшуюся потребность в их использовании для определенных целей. Дефицитным может быть признан даже положительный чистый денежный поток, в том случае, если его величина не соответствует намеченным потребностям в расходе денежного ресурса во всех направлениях, предусмотренных общим хозяйственным планом предприятия. Практически любому отрицательному чистому денежному потоку может быть предписан статус дефицитного.
По методу оценки во времени:
Настоящий денежный поток – представляет собой целостный соизмеримый объем денежного потока, приведенный по стоимости к текущему моменту времени.
Будущий денежный поток – является единой сопоставимой величина денежного потока предприятия, приведенной по стоимости к определенной временной точке в будущем. Этим понятием определяется номинальная идентифицированная величина денежного потока в конкретном грядущем моменте (либо отрезках времени в предстоящем периоде), которая и представляет собой базу для дисконтирования.
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
Денежный поток фирмы в целом – понятие очень близкое к валовому денежному потоку; является агрегированным видом потока, связывающим всевозможные отдельные денежные потоки предприятия, обслуживающие хозяйственную деятельность.
Денежный поток отдельного структурного подразделения – является самостоятельным объектом менеджмента в структуре организационно-хозяйственной системы предприятия (центром ответственности).
Денежный поток по отдельной хозяйственной операции.
В особых пояснениях это вид не нуждается, но стоит отметить, что подобные денежные потоки являются первичными объектами управления в механизме хозяйственной деятельности.
Эта классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии. В зависимости от специфики деятельности и её объемов руководство предприятия в своей аналитической работе делает акцент на тех или иных классификационных признаках.
Таким образом, обобщая вышесказанное, можно сделать вывод о том, что денежный поток представляет собой абстрагированные от экономического содержания хозяйственных операций величины, поступающих в предприятие и исходящих из него денежных средств. Наиболее важным показателем, фигурирующем в анализе денежных потоков, является чистый денежный поток, который определяется как разница между притоком и оттоком денежных средств. Его числовое значение и динамика играют существенную роль в определении степени финансового равновесия предприятия и темпов роста его рыночной стоимости.
Методики формирования денежных потоков предприятия
Международные стандарты учета и сложившаяся практика определили два главных метода по расчету денежных потоков – прямой и косвенный. Основные их различия заключаются в полноте данных о денежных потоках предприятия и исходной информации, используемой в процессе подготовки отчетности.
Процедура расчета по прямому методу довольно доступна и понятна для финансистов и аналитиков. Этот метод имеет непосредственную связь с регистрами бухгалтерского учета, его удобно использовать в расчете различных показателей и для контроля поступлений и расхода денежных средств.
В продолжительном отрезке времени прямой метод предоставляет возможность оценки уровня ликвидности предприятия. В краткосрочной перспективе этот метод помогает контролировать процесс формирования выручки от реализации продукции, позволяет делать выводы о достаточности де-нежных средств для осуществления платежей по финансовым обязательствам.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Практическое применение метода дает возможности:
– отражения основных источников притока и направлений оттока денежных средств;
– формирования оперативных выводов о достаточности средств для платежей по текущим операциям;
– установления взаимосвязи между объемом реализации продукции и денежной выручкой за отчетный период;
– идентификации статей, формирующих наибольший приток и отток денежных средств;
– использования полученной информации для прогнозирования денежных потоков;
– контроля всех поступлений и выплат денежных средств, т. к. денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (главной книгой, журналами-ордерами и иными документами).
Недостатком прямого метода можно считать то, что он не позволяет раскрыть взаимосвязь между полученным финансовым результатом (прибылью) и изменением абсолютного размера денежных средств, не объясняет, в частности, возникновение такой ситуации, когда доходная организация имеет большинство признаков неплатежеспособности.
Косвенный метод позволяет определить причины расхождений между финансовыми результатами и свободной денежной наличностью, поэтому его использование предпочтительно в рамках аналитических процедур.
Сущность метода заключается в процессе трансформации величины чистой прибыли в величину денежных средств. Важным является тот факт, что предприятие, как правило, имеет такие виды доходов и расходов (не редко их величины довольно значительны), которые влияют на величину прибыли предприятия, никак при этом, не влияя на объем денежных ресурсов.
В рамках этого метода не происходит приведения входящего и исходящего денежного потока: определяется нетто-поток, который может представлять собой чистый отток или приток средств. [32]
Рассчитывается величина денежного потока на базе данных о показателе чистой прибыли с последующим её корректированием на суммы изменений по статьям актива предприятия, которые относятся к текущей деятельности: запасы, дебиторская и кредиторская задолженность, краткосрочные фи-нансовые вложения и др. Базой для расчетов может быть и величина чистого убытка, если таковой был получен по итогам отчетного периода.
Источниками информации для расчетов и анализа в косвенном методе являются «Бухгалтерский баланс» и «Отчет о финансовых результатах». Чистый денежный поток рассчитывается в разрезе видов деятельности (операционная, инвестиционная и финансовая) и по предприятию в целом.
Методика косвенного метода подразумевает изучение «Отчет о финансовых результатах» снизу-вверх, в связи с чем его зачастую называют «нижним». Обратная ситуация при использовании прямого метода, и его, соответственно, называют «верхним».
В рамках оперативного управления косвенный метод проявляет одно из своих главных преимуществ – позволяет установить связь между изменениями финансового результата и собственных оборотных средств. С его помощью можно выявить наиболее проблемные области в деятельности предприятия (скопления иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из критической ситуации.
Сравнивая эти два метода, можно выделить основные их отличия:
– расчет потока прямым методом происходит на основании данных счетов бухгалтерского учета предприятия (Главной книги); что касается использования косвенного метода, то основой расчетов в этом случае являются показатели баланса предприятия и отчет о финансовых результатах (отчетность);
– по итогам расчетов прямым методом предприятие имеет возможность ответить на вопросы, касающиеся притока и оттока денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей; результаты расчетов, проведенных косвенным методом, позволят рассмотреть взаимосвязь между различными видами деятельности предприятия и определить характер воздействия изменений в структуре активов и пассивов на величину прибыли;
– расчет при прямом методе отталкивается от величины выручки от реализации продукции, при косвенном – от прибыли.
В процессе проведения аналитических работ эти метода дополняют друг друга и формируют полное мнение о движении денежных потоков на предприятии за рассматриваемый период. Согласно принципам международного учета, предприятие осуществляет выбор метода самостоятельно.

Механизм оценки эффективности управления денежными потоками
В самом широком смысле под управлением понимается целенаправленный процесс воздействия на какой-либо объект для его стабилизации или достижения им определенного состояния.
Как было определено ранее, денежный поток является движением денежных средств, происходящим в настоящем времени, однако, по сути своей он представлен разностью сумм поступлений и выплат денежных средств предприятия за конкретный период времени (обычно финансовый год). Управление денежными потоками строится на концепции их неизменной оборачиваемости. В частности, происходит конвертация денежной наличности в некоторый объем запасов, в величину дебиторской задолженности и вновь в деньги; так выглядит один из простых примеров цикла в движении оборотных средств предприятия. Отсюда, с качественной точки зрения, управление денежными потоками должно подразумевать способность прогнозирования их возможных состояний, умение максимально приближенно определить количественные характеристики поступлений и расходований денежных ресурсов на ближайшую и отдаленную перспективу.
Говоря об управлении, целесообразно ввести понятие «система управления», позволяющее более ясно раскрыть практическую сущность изучаемого объекта. Система управления в общем смысле представляет собой определённую совокупность средств сбора сведений об объекте, находящемся под контролем, а также средств влияния на его функционирование, предназначенная для реализации установленных целей.
Система управления денежными потоками – это ключевой инструмент в построении устойчивой позиции предприятия. Грамотно применяя на практике принципы, механизмы и методы организации и эффективного управления денежными потоками, компания получает дополнительные резервы самофинансирования, возможности для укрепления и развития своих позиций на рынке.
Любая система управления имеет в своей структуре управляемую и управляющую часть. В нашем случае субъектом управления выступает финансовая служба, функции которой различаются в зависимости от ряда факторов; первостепенным выступает размер предприятия:
– для малых предприятий характерно совмещение главным бухгалтером функций начальника финансового и планового отделов;
– средние – как правило, разделяют бухгалтерию, отдел финансового планирования и оперативного управления;
– крупные компании обычно имеют более широкую структуру финансовой службы: возникает необходимость создания бухгалтерии, отделов финансового планирования и оперативного управления, аналитического отдела, отдела ценных бумаг и т.д., руководство которыми осуществляет финансовый директор. Как и любой вид деятельности юридического лица, учёт денежных средств регламентируется законодательством Российской Федерации.
Управляющая часть системы должна быть оснащена правовым и методическим обеспечением, важнейшей составляющей которого являются нормативно-правовые акты, установленные государством.
К числу основных законодательных актов относится Гражданский кодекс РФ, который регулирует права собственности, заключение сделок и до-говоров, возникновение обязательств, их исполнение и т.д.
Очень значимыми в регулировании взаимоотношений, в которых участвует организация и государственные структуры, а также её отношений с различными видами внебюджетных фондов являются постулаты Налогового кодекса РФ.
Кодексом РФ об административных правонарушениях устанавливается возможность наложения административного штрафа в отношении юридического лица при нарушении

Заказать эту работу прямо сейчас

Посмотреть другие готовые работы по предмету ЭКОНОМИКА

© 2002-2024 Москва 'Мастерская дипломов'. Все права защищены.